金融分权对我国城商行风险承担的影响研究

作     者：赫慧娜 

作者单位：西南财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：洪正

授予年度：2023年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020201[经济学-国民经济学] 

主      题：金融分权 城商行 信贷结构 银行风险 

摘      要：自1995年我国首家城商行成立以后,城商行数量和资产规模快速增长,城商行已经成为我国银行体系中支持地方经济发展的重要部分,2017年以来多例城商行风险事件表明城商行的风险值得关注。城商行与国有大行存在显著不同,城商行的股东主要是地方政府,另外一部分由中央和市场分配,而权利分配的程度可能会影响城商行的信贷配置。本文引用已有文献中的金融分权理论分析中央、地方政府和市场之间的金融资源分配对城商行风险的影响,并对信贷结构渠道进行检验。本文通过利用城市商业银行和股份制银行的股权结构和资产数据,构建省级金融分权指标,具体包括反映中央和地方之间相对金融资源控制分配权的金融分权Ⅰ和反映地方政府与市场之间相对金融资源控制分配权的金融分权Ⅱ。所选样本数据主要包括2007-2020年城商行的股权结构、信贷结构、主要财务指标、地方主要经济指标。其中,用不良贷款率衡量银行风险,核心变量是金融分权指标。使用控制时间和个体的双向固定效应模型,采用核心变量滞后项和工具变量分别处理内生性问题,分别采用不良贷款拨备覆盖率替换不良贷款率、五大金融部门计算的金融分权指标替换原金融分权指标进行稳健性检验,并探究金融分权影响城商行风险的机制。本文得出的主要结论包括:第一,金融分权Ⅰ对城商行风险的影响不显著。原因是金融分权Ⅰ处于较高水平,城商行作为地方性银行,中央对其影响并不显著。第二,金融分权Ⅱ与城商行风险存在U型关系。从城商行风险的角度看,地方向市场分权存在最优水平。地方向市场分权程度小于最优水平时,金融分权Ⅱ越大,城商行风险越小;地方向市场分权程度大于最优水平时,金融分权Ⅱ越大,城商行风险越高。实证证明地方向市场分权应当适度,地方政府和市场相互约束有助于降低城商行风险。第三,金融分权Ⅱ越大,即地方向市场的分权程度越高,城商行贷款中批发性零售业贷款占比越高。通过机制分析发现,金融分权Ⅱ升高,批发零售业贷款占比增加,会增加城商行风险,所以批发零售业贷款占比是金融分权Ⅱ影响城商行风险的机制之一。第四,金融分权Ⅱ对城商行贷款中最大客户贷款占比有显著负向作用,即地方向市场分权越多,城商行最大客户贷款占比越低。结合已有文献研究和实证检验,本文认为贷款集中度是金融分权影响城商行风险的机制之一。本文的主要贡献包括:第一,创新构建省级金融分权宏观环境指标。用所得指标衡量中央、地方政府和市场相对控制的金融资源,探究其对微观个体城商行风险的影响。第二,本文发现金融分权与城商行风险存在非线性关系-U型,并计算出极值点。第三,本文按照GDP分组创新构建金融分权工具变量。