增值税留抵退税对企业创新的影响研究

作     者：张婧婷 

作者单位：吉首大学 

学位级别：硕士

导师姓名：周信君

授予年度：2023年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 

主      题：留抵退税 技术创新 税收中性 

摘      要：为实体企业减负是党的十九大以来我国经济政策的工作重心,因此,减税降费成为国家重要的财政举措之一。为了保障减税降费工作的顺利进行,自2018年5月起,我国对现行的增值税税制实施改革,具体内容包括适当降低增值税税率水平、提高增值税小规模纳税人的年销售额标准以及返还先进制造业、电网行业等行业企业的期末留抵税款。与此前的增值税改革不同之处在于,此次的“留抵退税改革着眼于增值税的抵扣链条,是对于现行的增值税税制的重大改进。该政策实施的目的在于增加企业的可支配现金流,促进企业投资,释放市场活力。那么,此项政策改革是否能够完成预期的政策目标,达到预期效果?增值税“留抵退税政策是通过什么机制来影响企业创新的?本文试图通过研究分析回答上述问题,并提供确实的证据用以评估“留抵退税政策的实施效果。本文在已有国内外文献以及资源配置理论、优序融资理论和税负转嫁理论三个理论的基础上,分析增值税“留抵退税政策对企业创新的影响。本文选取2013-2021年间A股上市企业作为研究样本,提出研究假设。经过单变量T检验、Hausman检验选取固定效应模型,通过平行趋势检验后设定双重差分模型,检验“留抵退税政策对于企业创新的影响。文章的被解释变量用研发投入与销售收入的比值衡量,解释变量为行业与改革的交乘项,经过回归分析得出结论:“留抵退税政策对企业创新存在促进作用。为了证明我们的结论,避免内生性等问题,本文通过三种检验方式,包括倾向得分匹配、安慰剂检验、用研发投入占总资产替换被解释变量来确保研究结果的稳健。此外,机制检验结果表明“留抵退税政策通过提高企业现金流和创新设备投入来促进企业的创新;结合企业的异质性分析,按照产权和行业,将研究样本分组回归后发现,该政策对民营企业、制造业企业的创新的促进作用尤为明显。在以上研究基础上,本文提出一些建议:一是继续深化增值税改革,扩大增值税减税规模,实施普惠性减税的同时,也要对小型企业、微型企业等留抵退税难的企业推行差异化税收优惠政策;二是完善增值税制度设计,打造法治化、公平化、透明化的税收营商环境,完善融资支持创新体系,切实帮助企业发展纾困解难;三是适度缩短增值税留抵退税期限,及时地解决留抵税额给企业带来的资金占用问题,进而提高税收征管效率。此外,将留抵退税等专项资金纳入到财政资金直达机制,充分利用直达资金监控系统,护航“留抵退税政策精准落地。