国内跨境银团贷款网络特征与信用风险研究

作     者：李婷婷 

作者单位：华南理工大学 

学位级别：硕士

导师姓名：张卫国

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：跨境银团贷款网络 网络拓扑特征 信用风险 

摘      要：随着国家出台相关政策鼓励银行业进行跨境金融业务的创新,跨境银团贷款这一金融业务在我国迅速发展,在一定程度上满足了大中型企业和项目的资金需求,对银行的信用风险起到分散作用。但是相继而来的是,我国银行业与境外的银行更加紧密,风险聚集效应也更为明显。因此,本文主要从以下方面展开研究:(1)对国内跨境银团贷款这一融资方式的发展现状和主要产品进行了分析,对其特点和可能存在的风险进行总结。跨境银团贷款模式下的借款人多为大型企业、大型基建项目,交易结构复杂,导致贷款本身风险较高,包括跨境银团贷款复杂结构导致的信用风险;跨境资本流动强度上升加剧了银行信贷风险;利率波动使得企业筹资面临更大的不确定性;同时粤港澳大湾区存在信贷市场开放引发的流动性风险及制度和监管政策不完善引发的系统性风险。(2)以国内企业发起的跨境银团贷款为研究对象,通过银团贷款参与者之间的资金拆借关系构建了跨境银团贷款网络,并对存在的每一家银行的网络特征指标进行了准确度量,分析了跨境银团贷款的整体网络特征、网络节点特征。之后考虑了网络的动态演化,跨境银团贷款网络呈现出一定的逐渐复杂化的趋势,复杂网络包含的节点数以及连接节点的边逐渐增加,网络密度逐渐加深,网络平均点度逐渐增加。表明随着金融一体化程度的加深,银行间的资金借贷关系变得越来越复杂。同时考虑不同行业企业发起的银团贷款网络特征,结果表明,银团网络特征存在行业异质性。(3)以探究网络节点特征对信用风险的影响为目的展开的实证研究。通过构建广义回归模型,选取银行的经营状况、盈利状况、规模、贷款损失准备金、净利息收入、实际利率、人均国内生产总值、汇率作为控制变量,并区分信用风险程度和国家发达程度进行稳健性检验。结果表明,网络指标对信用风险具有显著的影响。按照银行的信用风险程度和国家发达程度对样本进行分组的稳健性检验,结果表明,当银行的信用风险程度较高时,网络特征对信用风险的影响更能起到揭示作用。发达国家及地区组网络特征对信用风险的影响方向及其显著性与整体样本组保持一致,回归结果具有一致性。在发展中国家组的网络中处于贷款地位的节点银行其贷款金额与信用风险呈正相关,其他银行保持联系并会显著提高其信用风险水平,与其在全样本组和发达国家及地区组的表现存在明显不同。