产融结合下新希望集团的财务风险识别与控制研究

作     者：王璐 

作者单位：内蒙古农业大学 

学位级别：硕士

导师姓名：张心灵

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 1202[管理学-工商管理] 

主      题：多元化投资 产融结合 财务风险识别 

摘      要：近年来,中国经济迅速发展,企业为了实现利润最大化和分散经营风险,纷纷选择多元化投资。为了打破或缓解融资约束,许多规模较大的企业开始探索产融结合的方式,通过投资金融机构、成立财务公司和控股银行等方式,获得更多的融资和投资机会。这意味着金融市场的波动直接影响到公司的收益,同时也给公司带来更大的财务风险。本文将中国较早进行产融结合的企业--新希望集团作为研究对象,基于2010年至2021年的企业年度财务和相关文献内容研究新希望集团产融结合的发展情况与动因;通过分析企业产融结合前后的财务状况,结合企业的具体情况判断财务风险整体风险趋势,识别具体可能存在的风险点;利用熵值法下的功效系数法建立财务风险评估系统,最终提出相应的财务风险控制措施。经过研究发现,新希望集团目前处于产融结合中“创新型的发展阶段,目前可能存在的财务风险有:营运风险中,存在主业利润偏低的情况;偿债风险主要集中于存在短期负债规模较大的情况;投资收益风险中,企业在“创新金融阶段存在证券投资收益偏低、衍生类金融产品收益波动大等风险;此外,企业也可能存在关联方内部交易以及集团企业间相互担保等财务风险。因此本文建议企业在产融结合过程中,要控制投资的力度,不可忽略主业发展;同时,应控制短期偿债规模;在投资创新金融类项目时,要建立投资决策制度;最后严格控制关联方交易,减少集团内部互相担保等关联行为。