子女养老、社会养老与商业养老保险需求

作     者：周成圣 

作者单位：上海财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：曾旭东

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 1204[管理学-公共管理] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：子女养老 社会养老 商业养老保险 

摘      要：我国正处在社会经济持续转型、人口结构深刻变化的关键时期。为有效控制我国人口的过快增长而实行的“计划生育政策在大大降低了人口出生率的同时,也隐含了人口年龄结构将迅速老化的危机。目前,我国居民的养老方式主要依托于家庭养老和社会养老。养儿防老的思想在中国普遍存在,但随着社会进步以及基本养老保障制度的逐步完善,居民对社会养老保障的依赖性也逐渐增强。然而,在总和生育率下降至较低水平的情况下,未来家庭养老的供给将减少,导致社会养老的需求与压力日益增大。与此同时,人们开始愈发重视自己解决养老问题,即通过第三支柱实现自我养老或满足更高水平的养老需求。在家庭养老未来供给不足、社会养老金面临重大压力的背景下,大力发展第三支柱商业养老保险是大势所趋。“十四五规划指出,要实施积极应对人口老龄化国家战略,健全养老保险制度体系,规范发展第三支柱养老保险。由于家庭养老、社会养老与商业养老保险在老年风险保障功能上的相似性,它们之间可能存在一定的关联。因此,本文希望了解居民生育子女的数量、是否参加基本养老保险与居民商业养老保险需求之间的关系,进一步的,通过实证分析,看到城乡之间、不同性别之间以及不同收入水平群体之间这种关系的差异。基于此,本文从理论和实证两方面研究了子女数量与社会养老保障对居民商业养老保险参保的影响。首先,本文从理论上分析了养老是生育的重要原因,功能上的近似可能导致生育子女、参加社会养老保险对商业养老保险需求的挤出。在此基础上,本文构建了一个两期决策模型,在考虑生育子女的经济动机、并基于当前我国主要商业养老保险产品的特点的情形下,发现子女更多的居民、参加基本养老保险的居民选择购买商业养老险的概率更低。其次,本文使用中国家庭追踪调查2018年的截面数据,采用Probit模型和工具变量法估计了子女数量与社会养老保险对居民参保商业养老保险意愿的影响方向与影响程度。研究发现:第一,子女数量与居民商业养老保险参保呈显著的负相关,子女越多的居民参保商业养老险的概率越低,这表明孩子仍然存在较强的家庭养老功能;第二,社会养老对居民的商业养老保险参保存在挤出效应,已经参保社会养老保险的居民再选择参保商业养老保险的概率更低,这表明,我国当前社会养老保障的替代效应仍然占据主导地位。进一步的,本文基于性别、城乡以及家庭收入水平这三个特征对全样本分组,分别分析不同特征群体在子女数量与社会养老保险对居民参保商业养老保险意愿的影响中体现的差异。本文得出的结论主要有:第一,相比于男性群体,女性群体的生育数量与参保社会养老保险对商业养老保险需求的挤出更加明显,女性群体对子女养老与社会养老有更强的依赖性;第二,生育更多子女与参保社会养老保险在乡村地区显著降低了居民参加商业养老保险的概率,但在城镇地区的影响不够显著;第三,生育更多的子女主要在中低收入家庭中抑制了商业养老保险需求,随着收入水平的提升,居民生育数量对商业养老险参保的负向影响逐渐缩小。本文的研究从微观视角深入探究了现阶段居民生育子女的数量、社会养老参与情况与商业养老保险需求之间的关联,这对于我国保险行业监管部门制定商业养老保险相关政策、进行有效的市场监管具有重要意义,同时也对保险公司的商业养老保险产品开发与经营有所启示。