股权结构对我国银行系寿险公司经营效率的影响因素研究

作     者：窦贤磊 

作者单位：青岛大学 

学位级别：硕士

导师姓名：康晗彬

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120404[管理学-社会保障] 

主      题：经营效率 股权结构 银行系寿险 窗口SBM模型 Tobit回归 

摘      要：随着我国金融混业经营程度的不断加深以及银行投资入股保险公司政策的放开,银行保险进入了股权合作的新时代,国内各大银行以股权投资的方式布局保险市场。在背景银行的加持下,银行系保险公司迅速发展壮大起来。由于寿险业务和一些银行业务具有相似性,经过了十多年的发展,银行系寿险便成为银行系保险的主力军,对寿险市场的发展具有重要的影响。因此,对其经营效率及其股权结构影响因素的研究十分必要。本文首先对银行系寿险及股权结构的相关文献进行梳理。其次,介绍我国银行系寿险公司的股权结构与发展状况,并结合相关文献进一步阐述相关理论,界定股权结构、银行系寿险、经营效率的概念,分析股权结构因素对银行系寿险公司经营效率的影响机制。接着,利用我国现有的11家银行系寿险公司2015-2019年的面板数据,通过构建窗口SBM模型,对其经营效率进行测算,根据结果初步对我国银行系寿险效率进行评价,并分析其效率的影响因素。在此基础上,通过Tobit模型进行回归分析,进一步探究股权结构的因素对银行系寿险公司经营效率的影响。最后,根据实证结果,为改善我国银行系寿险公司经营效率提出建议。结果表明:第一,银行控股保险公司带来了效率的提高,但仍存在一些效率不高银行系寿险公司,其经营费用、职工人数等资源投入仍然存在浪费;第二,银行的背景对银行系寿险公司经营效率有显著影响,国有银行控股明显比非国有银行控股的寿险公司的经营效率要高,而外资进入银行系寿险公司能提高其经营效率;第三,控股银行的持股比例并非越高越好,相反,均衡的股权结构能促进经营效率的提高;第四,控股股东的盈利能力越强,银行系寿险公司的经营效率反而越低,这也从侧面说明了股权集中度过高会带来“侵占效应。根据研究结果提出如下建议:(1)银行系寿险公司要优化其投入产出,精简公司分支机构,严格控制机构人员的质量和数量;同时,加强对费用支出的管理;(2)适当调整股权结构,保证股权的均衡,同时适当引入外资,优化其股权结构;(3)加强财务监督与信息披露,防止控股股东或高管利用关联关系做出损害公司利益的行为;(4)利用背景银行的品牌力量,特别是国有银行的影响力,加强宣传,进一步建设好自身的品牌形象。