定向降准政策对招商银行小微企业贷款业务的影响研究

作     者：单辰煜 

作者单位：石河子大学 

学位级别：硕士

导师姓名：程广斌

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：定向降准 普惠金融 小微企业 信贷业务 

摘      要：我国经济新常态要求在经济结构均衡合理的基础上实现经济增长,然而后危机时代我国实施宽松货币政策给我国经济结构带来的副作用逐渐显现,供需结构脱节、产能过剩、杠杆率高企等问题浮现。在此经济形势下小微企业积极承担挖掘新方向、新产品、新业态的任务,推动新兴产业在经济结构中占据越来越重要的位置。但小微企业仍面临着金融排斥带来的融资困境、贸易摩擦带来的成本上升、新冠疫情带来的经营冲击等发展难题。随着小微企业在经济高质量发展中发挥的作用愈发凸显,中国人民银行积极进行结构性货币政策工具创新,出台定向降准政策精准引导流动性向小微企业聚集以缓解其融资困境,积极发展普惠金融缓解金融排斥现象,助力小微企业为经济高质量发展注入新活力。但定向降准政策不能强制规定金融机构的流动性使用方向,金融机构是否在政策影响下向小微企业注入更多流动性还要结合机构自身特征具体分析,因此探明定向降准对于微观金融机构个体的具体影响是定向降准政策后续有效开展的重要前提。本文于第一章梳理已有文献研究,现有研究多从宏观角度出发,使用上市企业数据和银行业数据评估定向降准的政策效果,政策背景下具体金融机构经营行为变化这一微观研究视角下展开的研究分析相对较少,而定向降准对于金融机构信贷行为的具体影响是分析政策作用机制重要支撑,因此本文选取了颇具代表性的招商银行为研究对象,选取其2011年至2020年信贷业务数据进行实证研究,并在第二章进行相关概念界定和相关理论整理。第三章、第四章进行现状梳理,分别梳理定向降准政策实施历程与招商银行信贷业务发展现状。其后于第五章进行定性分析与定量分析,本文基于微观视角以“定向降准政策——银行信贷行为——国民经济为传导路径进行定性和定量分析,使用双重差分法进行实证。研究发现,定向降准政策有刺激招商银行信贷扩张的作用,并有效提高小微企业贷款规模在信贷业务中的占比,政策影响下招商银行加大了小微企业贷款的投放力度。第六章总结全文研究结论并提出相关主体措施改进的参考建议。基于对招商银行的研究,本文针对招商银行、中国人民银行如何提高定向降准政策有效性提出建议,一是招商银行强化金融科技优势,促进地方信用环境建设,二是中国人民银行可以进一步完善政策设计,促进定向降准政策的精细化实施。