数字普惠金融对居民家庭金融脆弱性的影响研究

作     者：车辉风 

作者单位：华东交通大学 

学位级别：硕士

导师姓名：王文祥

授予年度：2022年

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 0201[经济学-理论经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：数字普惠金融 家庭金融脆弱性 异质性分析 机制分析 

摘      要：随着我国经济持续发展,人民生活水平和人均财富都有了显著提高,但是也带来些许问题——近年来居民消费增速低于收入增速,负债增长大于收入增长,导致居民家庭财务状况的未来不确定性加大。长此以往,一旦出现某些突发事件,例如自然灾害、失业等,使得居民家庭收入来源受阻,不仅容易增加居民家庭金融脆弱性,降低居民生活幸福感,而且还会影响金融市场的稳定,甚至可能引发信用市场的系统性危机。因此,如何降低居民家庭金融脆弱性是一个重要的现实问题。数字普惠金融具有“速度快、覆盖广、成本低等优势,极大地降低了金融服务的交易成本和时间成本,对缓解居民家庭金融脆弱性可能发挥着积极的正向作用。因此,本文从家庭金融的角度出发,采用2017年CHFS数据,构建有序Probit模型探究数字普惠金融对居民家庭金融脆弱性的影响。本文经过实证检验,得出以下研究结论:第一,基准回归发现,数字普惠金融能够显著降低居民家庭金融脆弱性,为了克服模型内生性,本文进一步选取滞后一期的数字普惠金融指数作为数字普惠金融的工具变量,进行两阶段最小二乘估计,结果显示上述结论仍然成立;第二,不管是使用普通回归还是有序回归方法,换用不同类型的金融指数,更换核心解释变量,还是剔除某些极端值,上述结论仍然成立,证明上述结论足够稳健;第三,通过异质性分析发现,数字普惠金融对城市居民家庭金融脆弱性相对于农村家庭影响更大,对青壮年和中年的家庭金融脆弱性影响呈显著负效应,对老年的家庭金融脆弱性影响并不显著,对金融素养较低的家庭金融脆弱性的促进作用相对金融素养较高的家庭更加强烈;第四,进一步的机制分析发现,数字普惠金融通过降低信贷约束、提高居民家庭收入以及提高居民社会资本等三种途径显著降低了我国居民家庭金融脆弱性。基于本文的分析结果,为了更好降低居民家庭金融脆弱性,防范和化解金融风险,本文从政府、金融机构和居民个人三个层面提出相应的政策建议。从政府层面来说,一是加快数字普惠金融基础设施建设,减少金融排斥;二是通过相应政策措施提高居民金融素养,优化居民家庭金融决策;三是建立健全数字普惠金融监管体系。从金融机构层面来说,一是丰富数字普惠金融产品和服务;二是加强传统机构与数字技术的融合。从居民个人层面来说,一是提升居民个人金融素养;二是适当降低银行储蓄存款比例,投资于基金型金融产品。