久期模型在商业银行利率风险管理中的运用研究

作     者：龚能能 

作者单位：江西财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：周闯

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：久期模型 商业银行利率 市场化 利率风险 

摘      要：在现代经济体系中,金融以其特殊性发挥重要作用。而作为资金价格的标志之一,利率则是金融领域中极为重要的因素。随着布雷顿森林体系的瓦解,原有的金本位制模式发生改变,自由化金融模式的出现,使得利率及汇率等金融要素变化更为复杂,也变得更难以预测,金融资产也因为利率变化,固定收益发生改变,也赋予了更大的风险。在金融市场中,机遇永远与风险并存。我国逐渐开放利率市场化,也形成一定的成就,目前而言,在我国金融市场中,利率风险是主要金融风险之一。在我国金融市场中,受到体制等因素影响,在较长时间中,通过对于利率加以管制,使得利率长期处于稳定水平,仅仅部分商业银行因为政策等因素利率有所上浮。在长期利率管制过程中,对于利率风险意识较弱,管理水平较低。而随着利率水平提升,我国商业银行首先需要解决的问题便是提升对于利率风险的管理与控制。而对于利率风险进行管理中,如何有效的对于利率风险加以衡量,是我国商业银行首要解决的问题之一。通过相应案例加以验证,金融市场通过久期模型能够有效的将利率风险加以衡量。而本文也是基于此点,对于我国商业银行利率风险管理问题展开研究。首先结合我国利率市场化推进进程,对于目前我国商业银行风险计量现状加以说明,选取我国商业银行中不同类型—国有银行、股份制银行以及区域性银行作为分析对象,采用实证研究的方式,结合不同类型银行中案例银行,运用模型对于工商银行、招商银行以及南京银行利率风险展开研究。通过运用久期模型展开分析,能够发现,不同银行在历年久期缺口中具有一定的趋同性,仅仅股份制银行招商银行具有较大的缺口变化。结合我国央行利率调整能够发现,不同类型案例银行均值均发生下降;在对于利率风险加以管控的过程中,若缺口大于零,相应的利率提高,对于商业银行而言,其资产净值将会受到损失,此时需要提升凸度的缺口,从而避免因为利率上升造成的损失。结合本文理论及实证分析,能够对于目前我国商业银行利率风险管理提供一定的参考,同时本文适应久期模型对于利率风险展开评价,也能够为其他商业银行提供一定的借鉴,从而帮助其更好的对于自身利率风险加以衡量,进而有效提升我国银行利率风险管理水平。