对外开放下我国证券市场外源性风险防范法律对策研究

作     者：邓玉 

作者单位：武汉工程大学 

学位级别：硕士

导师姓名：汪沂

授予年度：2022年

学科分类：0301[法学-法学] 03[法学] 030103[法学-宪法学与行政法学] 

主      题：证券市场 外源性风险 金融安全 

摘      要：中国证券市场的开放正步入高水平开放阶段,证券、基金管理和期货服务领域,外资可以自由准入,无股权比例限制地参与证券市场的经营活动,“沪伦通、“中日ETF等股市互联互通的措施,拓宽了融资的各种渠道,也带来了较大的外源性风险输入压力,证券市场外源性风险防范的法律制度完善显得尤为重要。本文主要包括以下几个部分:第一部分,在梳理国内外金融领域风险及证券市场外源性风险理论的基础上,对外源性风险进行定义,明确主要的外源性风险类型。同时,梳理了对外开放下外源性风险的传导机制,从证券市场内部(发行、交易市场;不同层级交易市场)与外部(资本市场、货币市场、外汇市场)考察,厘清证券市场外源性风险的传导路径。第二部分,在上述研究成果基础上,剖析了对外开放条件下中国证券市场存在的外源性风险类型,并推演现阶段外源性风险在中国证券市场的传递途径。从证券市场的发行市场、交易市场,以及证券投资和证券服务方面分析我国证券市场面临的新挑战。第三部分,体系化、动态化考察证券市场对外开放下,英国、美国的外源性风险治理制度主要经验。梳理我国目前证券市场外源性风险法制的主要经验,包括证券市场主体自由准入下的风险管理、“穿透式监管和外源性风险的监测指标体系、国家安全性审核等内容。第四部分,分析对外开放下我国证券市场外源性风险防范法律制度的失范之处,主要从证券市场“泛风险防范、金融安全审查、跨境证券执法三个方面去论证,并针对目前我国证券市场外源性风险法制的不足,提出了需要完善相应制度的建议。