伊斯兰国家金融发展对经济增长的理论与实证分析 ——基于33个伊斯兰国家面板数据的实证研究

作     者：徐诺 

作者单位：首都经济贸易大学 

学位级别：硕士

导师姓名：李新

授予年度：2020年

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 0201[经济学-理论经济学] 020105[经济学-世界经济] 020202[经济学-区域经济学] 

主      题：经济增长 金融发展 金融深度 伊斯兰金融 

摘      要：自2013年,我国提出“一带一路的倡议以来,陆上丝绸之路和海上丝绸之路经济带上的沿线国家在政策沟通、贸易畅通、资金融通、设施联通和民心相通等方面取得了一定的成绩。其中伊斯兰国家以其特有的宗教特征,在一带一路的融合中占据着重要作用。本文以此为切入点,希望研究伊斯兰金融对于伊斯兰国家经济增长的促进作用。本文首先对于传统金融中,金融发展对于经济增长的促进作用进行了阐述与分析,并且对上述的传导机制进行了一定的理论层面的分析。在这种运行机制中,Goldsmith（1969）提出的金融结构的理论具有非常广泛的代表性,而在以Goldsmith的金融结构论为基础的前提下,Mc Kinnon（1973）和Shaw（1973）提出的金融深化的理论同样被广大的学者接受。基于此,本文同样以金融结构的理论以及金融深化的理论作为基础,研究伊斯兰国家中伊斯兰金融发展对于经济增长的作用。本文较为详细地阐述了伊斯兰金融的基本原则及其运行的机制,并且简单地介绍了几种常见的伊斯兰金融工具。本文将伊斯兰金融指标引入面板数据模型,考虑到金融相关率的概念,本文拟选择伊斯兰金融体系中交易额度最大的金融工具Murabaha,以及在伊斯兰金融体系中发挥重要作用的伊斯兰债券Sukuk,这两者的资产总值占GDP的比值,分别作为衡量金融深化程度的指标。本文选取33个伊斯兰国家作为研究对象,时间跨度为1998至2018年,进行实证分析。在实证阶段,本文将选择的伊斯兰国家分别按照穆斯林人口占比、2008年金融危机前后、分布地区以及相对贫富情况进行分类,并分别比较伊斯兰金融发展情况对于经济的作用。经实证研究发现,穆斯林人口占比较高的伊斯兰国家的金融对于经济的促进作用小于穆斯林人口占比较低的伊斯兰国家;同时,处于阿拉伯以及东南亚地区的相对富裕的伊斯兰国家的金融对于经济的促进作用更加显著。最后本文基于上述结论为我国香港伊斯兰金融的发展以及一带一路中与伊斯兰金融的合作两个方面分别提出了政策建议:我国香港穆斯林人口占比虽然较少,但是,对于我国伊斯兰金融的布局的影响较小,提高国家整体经济的实力、建立完善的伊斯兰金融体系以及健全的伊斯兰金融监管机制更为重要;在推动一带一路的进程中,需要考虑到伊斯兰国家的情况,与伊斯兰制度较为完善的、监管较为健全的伊斯兰国家进行深度合作,以利用现有的“顶层建筑,促进区域经济的发展。