大股东控制、问询函监管与内部控制缺陷 ——以ST高升为例

作     者：陈金池 

作者单位：河南财经政法大学 

学位级别：硕士

导师姓名：王浩

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 

主      题：大股东控制 内部控制缺陷 问询函监管 

摘      要：随着资本市场的快速发展,企业也面临着日渐激烈的竞争环境。内部控制制度在提高企业生产经营效率,降低企业内外部经营风险,保障企业资产安全等方面都起到至关重要的作用,并且还能够有效缓解大股东违规违法等机会行为。但是近年来,上市公司大股东利用其控制权优势破坏企业内部控制进行利益侵占的现象仍屡屡发生。而这些频频出现的大股东违法行为不断冲击着投资者的投资信心,也破坏了资本市场的健康运行。而本文通过ST高升的案例,研究了ST高升在大股东控制的情形下导致企业发生违规事项并出现内部控制缺陷的原因,以及问询函监管对其内部控制缺陷的影响路径及效果分析。通过分析本文的案例发现,在大股东对公司治理形成控制后,大股东可以通过股东大会选举或“任命董事会、监事会等内部监督机构的人选,使之成为自己的“利益代言人,并对公司利益进行违规侵占,致使公司产生内部控制缺陷。此外,又通过股东大会影响外部审计机构的聘任及审计薪酬而致使外部审计独立性丧失,无法对其产生监督效应,从而降低对其违规行为抑制的可能性。在这种情形下,问询函监管的存在,可以弥补公司内部监督的失效和外部审计师监督的失灵,在发函和回函的过程中,问询函监管通过监管压力、市场压力、和声誉压力共同对大股东机会行为产生抑制效果,改善ST高升的治理情况,达到了提高公司内部控制的有效性的效果。本文的主要贡献:学术界以往的研究大多以实证的方法研究的方法对大股东控制、问询函监管和内部控制缺陷进行分析,本文基于内部控制缺陷视角,以深圳证券交易所对ST高升实施问询函监管为例,从实际的案例情境中深入分析问询函机制对大股东控制下的内控缺陷问题的抑制效果,丰富了问询函监管外部治理效果的研究。此外,根据本文中出现的大股东控制下的内控问题对上市公司提出了相关建议,并根据问询函制度的监管现状,提出了进一步的完善思路。