内控视角下贝因美公司财务风险问题研究

作     者：杨茜 

作者单位：广东技术师范大学 

学位级别：硕士

导师姓名：罗映红

授予年度：2022年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 020205[经济学-产业经济学] 

主      题：财务风险 内部控制 Z-Score模型 贝因美 

摘      要：伴随我国经济发展的不断增速,人民的消费水平显著提高,越来越注重营养摄取的均衡性,给乳制品市场带来了可观的发展空间,乳制品行业和企业迎来了发展的春天。随之,乳制品行业的竞争日益加大,众多乳制品企业出现在发展过程中一味追求利润,忽视风险管控的情况,财务风险急剧增加,导致企业出现巨额亏损甚至危及企业的生存,严重阻碍了企业的可持续发展。建立完善的内部控制制度是防范和降低财务风险非常有效的手段之一。贝因美公司曾经作为乳制品行业的领军企业,当前却深陷业绩下滑,连年亏损的困境。因此,为了维系持续健康发展,从内部控制角度出发,识别并分析当前财务风险及其产生的原因,找寻有效的风险防范措施,是贝因美公司的当务之急。本文在梳理了国内外相关文献与理论基础上,立足于财务风险理论,采用案例研究和定量与定性相结合等方法,以贝因美公司为研究对象,采用Z-Score模型识别进而了解贝因美公司在营运、筹资和投资活动中存在的财务风险,从内部控制五要素角度对贝因美公司财务风险成因进行深入剖析,并有针对性地提出风险防范措施。通过研究发现,首先,贝因美公司存在较高的财务风险,从Z-Score模型数据计算结果可见,贝因美财务风险处于灰色区,风险较高,需要管理层加强重视。其次,通过对财务报表和经营数据分析,发现贝因美在债务规模与结构、资产和利润质量、经营增长、投资回报等方面都存在比较大的财务风险。再次,从内部控制视角探究公司存在财务风险的成因发现,在内部环境方面,内部管理人员频繁变动,致使发展战略不稳定,公司治理机制较弱。在风险评估方面,风险识别能力较低,风险应对方案制定不科学。在控制活动方面,奶粉主业发展动力不足,成本费用未能有效控制,存货积压严重,应收账款管理不利,导致营运活动风险高;短期债务规模大,利息费用过高,短期违约风险高,融资渠道狭窄,导致筹资活动风险大;多元化投资不科学、不严谨,投资计划方案执行力不强,加大了投资活动风险。在信息与沟通方面,内部横向沟通机制缺乏,外部信息披露不准确。在内部监督方面,缺乏持续性的有效监督。最后,针对财务风险的成因,从内控角度提出五点风险防范措施,第一,优化公司治理体系,加强管理层稳定性;第二,建立风险评价体系,提高风险评估能力;第三,落实对运营、投资和筹资活动的控制;第四,建立有效的信息沟通机制;第五,健全监督约束机制,构建全方位主体监督体系。以期为其他企业识别和防范财务风险提供参考和借鉴。