高管经历对企业创新绩效的影响 ——研发投入的中介效应和两职合一的调节效应

作     者：吴从周 

作者单位：南京审计大学 

学位级别：硕士

导师姓名：黄海艳

授予年度：2020年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020205[经济学-产业经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：高管团队 高管经历 创新绩效 研发投入 两职合一 

摘      要：在我国经济新常态与“双创背景下,创新成为了企业竞争过程中的主旋律。随着海外人才回流、学者的“下海潮、官员“弃政从商等现象的出现,大量拥有不同个人经历的人才进入企业担任重要职位甚至高层管理者,而高管不同的个人经历作为一种特殊资源,构成了其独有的认知与价值观,必然会对企业的创新活动造成影响。另外,研发作为创新的关键环节,研发投入在创新活动中通常起到关键的作用。最后,企业的内部治理结构奠定了企业文化的基调,也会对企业的各种行为产生影响。现有关于高管特征与企业创新的研究多以高管个体为主,少有研究从整个高管团队层面出发,在我国的市场环境下,高管经历能否促进企业创新,提高企业创新绩效,研发投入与两职合一对两者的关系产生了怎样的影响,这就是本文所研究的内容。本研究基于高阶梯队理论、烙印理论和管家理论的基础上,结合大量相关文献,考虑到相关性与数据的可获得性,将高管经历划分为海外经历、学术经历、从政经历、从军经历,通过实证首先考察了这四种高管经历对创新绩效的影响,然后进一步分析了研发投入是否在高管经历与创新绩效之间产生中介效应,最后探讨了CEO与董事长两职合一是否对高管经历与创新绩效的关系产生了调节效应。以我国制造业A股上市公司为样本,收集整理了样本企业2012-2016年的数据,通过Stata回归分析发现,高管海外经历与学术经历对创新绩效起到正向影响,高管从政经历对创新绩效产生负向影响,而高管从军经历未对创新绩效产生显著影响。中介效应检验的结果表明,研发投入在高管海外经历、学术经历与创新绩效之间产生了部分中介效应,而在高管从政经历、从军经历与创新绩效之间未起到中介作用。调节效应表明,CEO与董事长是否两职合一对高管海外经历、从政经历与创新绩效之间的关系产生了差异性调节作用,且两职合一的调节作用大于非两职合一。最后根据研究结论提出以下建议:制造业上市公司可以适当聘请拥有海外经历与学术经历的高管;企业可以通过增加研发投入来提高企业的创新绩效;企业可以适当考虑两职合一的内部治理结构。本文的研究证实了部分高管经历会对企业的创新产生影响,探究了研发投入的中介效应与两职合一的调节效应的作用机理。在理论上拓展了高阶梯队理论在高管团队与企业创新战略研究领域的发展与应用,丰富了我国企业创新战略的动因研究,深化了高管经历对创新绩效的作用机制研究;在实践上对高管团队构建、企业内部资源配置与治理结构建立问题有一定的借鉴意义。