证券公司社会责任对盈利能力的影响研究

作     者：史万兴 

作者单位：内蒙古财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：薛强

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：证券公司 企业社会责任 盈利能力 跨期效应 规模异质性 

摘      要：近年来,监管部门、行业自律组织不断出台政策,从助力国家脱贫攻坚到保护投资者权益,再到投身公益慈善,从方方面面对证券公司履行社会责任提出了具体要求。虽然现有的研究已经从理论和实证两个层面证实了企业社会责任能够提升企业的财务绩效,但是大部分研究在选择企业样本时,剔除了金融类公司,主要对林业、造纸、电力、煤炭等行业进行研究。即使对金融类公司研究,也主要集中在银行领域,涉及到证券公司的研究很少,证券公司履行社会责任是否也能提升其盈利能力还有待商榷。因此,本文选取我国已经上市的证券公司作为研究对象,分别从理论分析和实证分析的层面对证券公司社会责任对其盈利能力的影响展开相关研究。首先,本文通过大量文献的收集和整理,在企业社会责任理论、利益相关者理论以及信号传递理论等的基础上,对证券公司社会责任对盈利能力的影响进行理论分析。其次,基于理论分析进行实证研究,构造了证券公司社会责任评价体系,利用2016—2020年24家上市券商的数据,通过因子分析计算每个公司的社会责任得分。再次,选用固定效应模型对数据进行回归分析。最后,本文使用被解释变量的其他指标对研究结果进行了稳健性检验。本文研究认为,证券公司的当期社会责任能够提升其盈利能力,CSR表现越好,公司的盈利能力越高;证券公司社会责任对盈利能力的影响不存在跨期效应;社会责任对中小型证券公司盈利能力的影响更大一些,对大型证券公司盈利能力的影响较小。