媒体报道对企业避税的影响研究——基于A股上市公司经验数据的检验

作     者：戚美仙子 

作者单位：浙江财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：司言武;段勇

授予年度：2020年

学科分类：050302[文学-传播学] 12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 05[文学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 0503[文学-新闻传播学] 

主      题：媒体报道 企业避税 媒体报道情绪 税收激进度 CEO性别 

摘      要：税收作为政府的主要财政来源之一,同时也是公司的重大财务支出。一方面,企业在追求利润最大化目标的驱动下,偏向减少纳税金额,以增加税后利润,进而实施避税手段。另一方面,政府监管部门为了保全税基,积极开展反避税工作,进而促使企业避税这一话题成为学术界与实务界一大关注热点。现有研究企业避税的影响因素,大多都是从公司内部治理机制入手,较少有以外部治理机制为角度进行研究。作为兴起的外部治理因素之一,媒体报道的作用机制及效果逐渐成为学术界热点议题。本文以研究媒体报道影响企业避税行为中具有代表性的田高良等(2016)和刘晓霞等(2018)的研究方法为基础,选取2010年到2018年期间所有A股非ST、非金融保险公司为样本,以媒体报道总数为主要解释变量,同时引入媒体报道情绪、企业税收激进度及CEO性别特征作为调节变量,进行实证分析,并在检验媒体报道对企业避税行为的治理作用基础上,进一步考察媒体报道情绪、税收激进度及CEO性别对其治理作用是否具有调节效应。同时结合分组OLS回归、倾向得分匹配法(PSM)和工具变量法检验模型的稳定性。根据实证结果:第一,媒体报道与企业避税行为之间呈显著负相关关系,即受到媒体报道次数越多的企业,其避税的程度越低,即越能抑制企业避税;第二,媒体报道情绪在媒体报道对企业避税的影响中起到调节效应,媒体报道情绪和媒体报道的交乘项系数显著为负进一步验证了媒体报道情绪越负面,媒体报道抑制企业避税行为越显著。第三,企业税收激进度对媒体报道与企业避税两者之间的关系具有正向调节作用,媒体报道的抑制作用更显著地体现在激进型避税的企业,且税收激进程度越高,抑制作用越明显。第四,上市公司的CEO性别特征在媒体报道对企业避税的影响中也起到调节效应,媒体报道与CEO性别的交乘项与企业避税行为显著负相关,即表明当上市公司的CEO为女性时,媒体报道对企业避税行为的抑制作用更为显著。本文的主要研究结论不仅从理论上丰富了媒体报道抑制企业避税的理论框架,还对税务机关开展实务工作及上市公司合规制定避税策略等具有一定的参考意义。