深港通后国内市场主要指数波动率分析

作     者：余律 

作者单位：对外经济贸易大学 

学位级别：硕士

导师姓名：何超华

授予年度：2019年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：EGARCH模型 VAR模型 万得全A指数 恒生指数 沪深300指数 中证500指数 

摘      要：金融市场发展壮大对于国家的经济发展有重要的作用,金融市场的开放也可以促进其发展。2016年12月,深港通正式开通,标志着我们最重要上海和深圳证券交易所均可以和港交所进行互通互联,对我国金融市场的发展有重要的意义。本文以2016年12月深港通开通之后,万得全A指数、恒生指数、沪深300指数、中证500指数研究对象,通过描述性分析,EGARCH模型,VAR模型来估计分析在沪深港三地互通互联之后国内市场整体的非对称性波动情况,并通过VAR模型来估计分析各指数以及陆股通资金流动之间的相关影响关系。通过实证分析得出:万得全A指数、沪深300指数在此时间周期内表现出反杠杆效应,说明我们的A股市场还不是太成熟;沪深300指数涨跌带来的冲击会对其他指数带来明显的影响。