巨灾期权定价及实证分析

作     者：钟盈 

作者单位：河北地质大学 

学位级别：硕士

导师姓名：李文汉

授予年度：2022年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 07[理学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主      题：巨灾期权 跳扩散过程 随机利率 实证分析 

摘      要：巨灾期权是以巨灾损失指数为基础而设计的期权合同,是保险公司通过在期权市场上缴纳一定期权费以购买在未来一段时间内的一种价格选择权,其具有风险对冲和套期保值功能,也是规避巨灾风险的金融衍生品之一。本文通过构造具有损失期和延展期的巨灾指数微分方程,利用风险中性下的鞅定价理论,研究了巨灾期权定价问题。主要研究结果如下:一、通过构造具有跳扩散过程的巨灾指数为标的资产微分方程,将跳扩散过程引入巨灾期权定价过程中,建立了跳扩散过程下巨灾期权定价模型,得到了具有跳扩散过程的巨灾期权定价公式.二、考虑利率风险对期权价格的影响,将随机利率模型与巨灾损失指数相结合,得到随机利率下巨灾期权定价公式。基于以上巨灾期权的定价公式,本文结合巨灾风险的实际案例以及一些真实数据,编写程序,对相关期权进行了数值模拟和数值分析。