同业竞争对商业银行信用风险的影响研究——基于金融创新的中介效应

作     者：廖明月 

作者单位：四川大学 

学位级别：硕士

导师姓名：张红伟

授予年度：2021年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：同业竞争 商业银行信用风险 金融创新 中介效应 

摘      要：2020年10月16日,央行发布的《中华人民共和国商业银行法(修改建议稿)》给予各商业银行完全充分的存贷款利率定价权,可以预见,此举会进一步加剧银行市场同业竞争,使银行利差继续缩窄。传统信贷业务利润的减少可能促使商业银行进行更多的金融创新活动,以寻求非利息收入。然而,金融创新本身的复杂性和高杠杆等属性,也可能会给银行带来更大的信用风险。本文主要就同业竞争对商业银行信用风险的影响及金融创新的中介效应进行研究,利用国内44家商业银行2010-2019年的现实数据,从理论和实证两个方面进行了分析,并得出相应结论:(1)我国商业银行贷款市场同业竞争与信用风险呈正U型关系,随着同业竞争程度的加强,信用风险先减小后增大。(2)商业银行贷款市场同业竞争与金融创新呈线性正相关关系,竞争程度越大,金融创新越多。(3)商业银行金融创新与信用风险呈线性正相关关系,说明在现阶段我国商业银行对金融创新风险管理效率较低的情况下,银行进行的金融创新活动越多,其风险可能会越大。(4)金融创新只在U型关系上升阶段即贷款市场同业竞争增加商业银行信用风险的过程中起到部分中介作用,具体过程为:商业银行贷款市场同业竞争越激烈→银行金融创新越多→银行信用风险越高。(5)不同于贷款市场,存款市场同业竞争与商业银行信用风险呈线性正相关关系,也存在金融创新的中介效应。(6)商业银行贷款市场同业竞争与信用风险、同业竞争与金融创新以及金融创新的中介作用在银行规模大于和小于门槛临界值时呈现不同的结果。基于研究结论,本文认为商业银行应该减少同业价格竞争,实现差异化发展,缓解竞争压力,从而降低信用风险;还要加强金融创新业务人才培养,提升风险管理能力。政府也要适当缓解银行业竞争,构建公平有序金融环境,并且要稳步推进市场化改革,加强商业银行风险监控。本文的创新点在于:第一,在理论上,基于金融创新的中介效应,深入研究了我国商业银行同业竞争、金融创新以及信用风险三者之间的影响机制,拓宽了研究角度;并且在理论基础上,结合我国利率市场化进程和银行业情况进行了分析,更符合我国实际。第二,在实证上,区别于其他大多数仅研究了银行贷款市场同业竞争的文章,本文对存款市场同业竞争的影响也进行了讨论,并基于银行规模的门槛回归研究了样本的异质性;指标计算上,采用“三投入两产出超越对数成本函数来计算银行竞争指标lerner指数;实证方法上,使用固定效应搭配Driscoll-Kraay稳健标准差来解决模型存在的截面异方差、组内自相关以及截面相关三大问题,能得到更准确的估计。但本文也存在着不足之处:第一,在实证中对金融创新的衡量只是某一方面或视角的代理变量,没有对金融创新分类讨论;第二,论文只在封闭经济条件下进行了研究,在当前我国相对开放的经济大环境下,还需进一步讨论影响商业银行同业竞争与信用风险的外部国际因素。