碳排放约束下政府规制对发电企业财务绩效的影响研究

作     者：王梦颖 

作者单位：华北电力大学 

学位级别：硕士

导师姓名：戴立新

授予年度：2021年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 020205[经济学-产业经济学] 083305[工学-城乡生态环境与基础设施规划] 08[工学] 09[农学] 0903[农学-农业资源与环境] 0833[工学-城乡规划学] 

主      题：发电企业 碳排放约束 政府规制 财务绩效 

摘      要：我国面临巨大的温室气体减排压力,2015年我国在巴黎气候大会上做出相关减排承诺。发电企业是我国国民经济发展的基础产业,同时是碳排放量大户,我国为此出台了一系列政府规制手段,一方面政府为了减少发电企业碳排放量采取约束性法律制度、政策文件、罚款等命令控制型规制手段,另一方面政府为提高清洁能源发电比例而采取给予财政补贴、税收优惠、贷款利率优惠等激励型规制手段。这些政府规制手段会对发电企业的经营活动产生直接影响。基于这一现实背景,本文探究碳排放约束下政府规制对发电企业财务绩效的影响有一定的理论价值和现实意义。本文研究碳排放约束下政府规制对发电企业财务绩效的影响,首先对碳排放约束下政府规制和财务绩效进行了概念界定,梳理了政府规制理论等相关理论,为后文提供了理论支撑;其次,介绍了我国碳排放约束的发展和我国政府对发电企业的规制手段,从命令控制型规制手段和激励型规制手段分别分析了对发电企业当期和后期财务绩效的影响机理,并分别提出相关研究假设;选取19家发电上市企业2011-2019年的相关数据作为研究数据,在研究过程中,结合发电企业的自身特点,从命令控制型规制和激励型规制两个角度评价了碳排放约束下政府规制,运用因子分析法评价发电企业的财务绩效,在假设提出的基础上,建立了面板回归模型,借助Stata15.0软件进行实证分析,最终得出碳排放约束下命令控制型规制对当期财务绩效负相关,激励型规制对当期财务绩效正相关,从长期来看,碳排放约束下命令控制型规制和激励型规制对后期财务绩效都有积极作用的结论。本文的研究结果能够有效推进碳排放约束下政府规制手段的实施,督促发电企业减少碳排放量,推进发电企业向清洁能源转型,注重长期价值创造。最后,本文从命令控制型规制手段和激励型规制手段两个角度丰富了针对发电企业的政府规制手段,有利于促进发电企业向低碳转型。同时本文的研究在一定程度上弥补了碳排放约束下政府规制对企业财务绩效的相关理论研究,具有一定的创新性。