石油化工行业融资约束对企业创新效率的影响及提升对策研究

作     者：王颖 

作者单位：青岛科技大学 

学位级别：硕士

导师姓名：杨友才

授予年度：2021年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020205[经济学-产业经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：石油化工行业 融资约束 企业创新效率 数据包络分析法 

摘      要：二十一世纪以来,我国出现的产能过剩和资源错配等问题越来越突出,这也就意味着我国的经济发展模式应尽快从粗放型向集约型转变,未来几年我国需要依靠技术创新来推动实体经济甚至整个社会的发展。企业的技术研发投资较之普通投资项目,由于其成本投入较高、产出不确定性较大等诸多原因,外部融资不倾向于支持企业的创新活动。我国石油化工行业长期以来推动着我国经济的增长,起到了良好的助力作用。但近几年化工行业也在面临着巨大的资源约束和融资约束压力,此外,随着新发展理念的提出,我国对于工业企业污染排放的要求更加严格。面对运营成本的上升和环境保护的压力,石化行业只有通过优化行业参与者结构,不断加强自主创新的能力,打造一批高效、节能、安全的关键技术,才能够形成新的竞争优势,推动石化行业持续健康绿色发展。本文以石油化工行业上市公司为研究对象,利用该行业2012-2019年的数据使用DEA-Malmquist指数方法测算了其创新效率,研究了石化行业整体、地区和不同股权下的创新效率特点,并在此基础上使用面板回归的方法分析了融资约束对企业创新效率的影响,具体分析了地区间融资约束对该效率的影响差异,以此更好的了解区域发展特点,为各区域石化企业协调发展提供政策建议。此外,本文根据各企业的股权异质性,探索了在国营和非国营企业中融资约束对创新效率影响的异同,对于合理利用国营与非国营企业的创新特点,有效的推进石化行业提升创新效率提供借鉴性的思路。本文研究发现2012-2019年间,我国石油化工行业上市公司的整体创新效率水平不高,但是自2015年来呈现出不断提升的态势。在石化行业整体的回归结果中,融资约束与企业创新效率之间存在显著的负相关关系。市场势力和企业成长性与企业创新效率之间表现出正向相关关系,而员工人数则表现出负相关关系。我国石化行业上市公司的融资约束对创新效率的影响在东部地区具有显著的负向影响,而在中部和西部地区存在明显的正向影响。在国营和非国营企业中,融资约束对企业创新效率的影响均表现为负向影响。企业成长性在非国营的样本中对于创新效率的提升促进作用更强,而员工人数在非国营样本中对于企业创新效率的抑制作用更明显。最后建议石化行业要准确把握全球科技创新与革命发展的新趋势,加速形成产-学-研有机联动的协同创新机制,推进以科学技术创新为核心的全面创新。