基于媒体情感的交易型开放式指数基金研究

作     者：苏雪 

作者单位：东北师范大学 

学位级别：硕士

导师姓名：刘秉辉

授予年度：2021年

学科分类：050302[文学-传播学] 12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 05[文学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 0503[文学-新闻传播学] 

主      题：媒体情感 媒体关注度 向量自回归模型 格兰杰因果关系检验 

摘      要：现代社会人们越来越关注什么样的投资策略可以使可支配收入得到丰厚的利润,在各种各样的投资方式之中,股票受到了投资者们的广泛关注,进而股票也受到了众多学者们的关注与研究,如何将利润最大化成为了学者们研究的热点话题。一些研究者也对新闻报道在股票市场中发挥了怎样的作用进行了研究,他们发现媒体新闻所反应出来的情感倾向会作用在股票市场,正面或负面的影响都会体现在股票市场的表现上。本文选择了“5G股票作为研究对象,从财经新闻情感角度出发,通过情感分析量化财经新闻对“5G的情感值,同时也对权威报纸的文本信息进行分析量化以此得到权威报纸对“5G的关注度。最后将财经新闻对“5G的情感值和权威报纸对“5G的关注度按照日期进行整合得到一个指标即媒体关注度情感指标,为文章后面的实验研究做好准备。本文选取华夏中证5G通信主题ETF（5G ETF）基金作为研究对象,将前文得到的媒体关注度情感数据与5G ETF的股票指标数据按照日期进行整合,得到关于股票的完整的时间序列数据,构建向量自回归模型,构建模型后对模型做了脉冲响应分析、方差分解和格兰杰因果关系检验,进一步分析媒体关注度情感和放量程度之间的联系。