我国商业银行科技型中小企业贷款定价研究

作     者：王凯 

作者单位：福州大学 

学位级别：硕士

导师姓名：陈丽英

授予年度：2018年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：科技型中小企业 贷款定价 RAROC模型 信用定价 KMV模型 

摘      要：目前中小型企业是我国最具有创新活力且体量最大的企业群,其在推动创新、经济增长、增加税收、改善民生、吸纳就业等方面有着巨大的作用。这其中科技型中小企业又更是扮演着非常关键的角色。但是目前我国科技型中小企业面临着银行的“惜贷现象非常严重,使得非常依赖资金支持的科技型中小企业的发展受到了制约。研究表明银行等金融机构不愿意发展中小企业信贷业务的关键原因是对中小企业贷款的预期收益很难补偿预期风险。与此同时,我国利率市场化的改革已有二十个年头,随着存款利率的彻底放开,中国的利率市场化在2015年底基本上已完成;利率市场化给商业银行带来了更大的自主权,但同时也是对商业银行的自主定价能力的一种挑战。在此背景下,研究商业银行对科技型中小企业的贷款定价具有显著意义。本文在对贷款定价与科技型中小企业的国内外文献进行梳理的基础上,分析阐述了国外的一些贷款定价方法及我国现行定价的现状与缺陷,并从企业、银行自身与外部宏观环境三个方面分析了科技型中小企业贷款定价的影响因素,发现了国外的一些定价模型对风险的揭示比国内模型更有优势,最终选择了 RAROC模型作为本文的基础实证模型,并进一步解释了该模型对违约概率的计量存在的不足,提出了采用KMV模型来计量违约概率这一变量。接着本文选取了一家有代表性的商业银行,利用其已发放贷款的20家在新三板上市的科技型中小企业作为样本进行实证研究,实证结果显示:依据模型计算所得的20家企业的贷款利率中,有16家高于该银行的实际贷款利率,只有4家低于实际贷款利率。这说明了银行现行的定价机制容易导致低估贷款风险,而运用RAROC和KMV模型相结合的方法进行贷款定价,能较全面地涵盖和补偿风险,有助于我国商业银行风险控制能力的提高和资金使用效率的提升。最后本文结合我国实际情况,有针对性地提出了发展为科技型中小企业服务的专门机构、建立健全的科技型中小企业信贷市场资料库、引进具有专业水平的高端人才、增强资源客户的信用观念等相关建议。这不仅对我国发展科技金融,落实创新驱动国家战略有积极的借鉴意义,而且对于当前背景下商业银行贷款定价理论的补充与完善具有一定的指导意义。