基于区块链的供应链“智能保理”业务模式及博弈分析

作     者：李云凤 

作者单位：湖南大学 

学位级别：硕士

导师姓名：邓爱民

授予年度：2019年

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主      题：区块链 供应链金融 供应链保理 智能合约 智能保理 博弈 

摘      要：作为一种去中心化的新型数据库系统,区块链在供应链金融领域的应用研究逐渐引起国内外学者重视。其去信任、安全透明、可编程性等特点与供应链保理业务的市场需求高度契合,二者的有机结合也必然会加速供应链保理业务的创新发展。通过对如何将区块链智能合约技术应用于供应链保理业务的探讨研究,既有利于供应链环境下保理业务的创新发展,又能推动更多的区块链智能合约技术的实业应用场景落地。本文通过对国内外相关文献资料整理,在供应链金融相关理论及区块链智能合约技术概述的基础上,对区块链技术与供应链保理两者结合的全新业务模式进行了深入探讨:首先从对象—信息—功能三个维度展开对区块链技术与供应链保理业务的耦合分析,然后从自主供货交易、供应商保理融资放款、核心企业到期付款和债权凭证的确认分割转让四方面提出智能合约在供应链保理业务中的具体应用场景,同时对基于区块链的供应链“智能保理业务模式的实施操作流程作了详尽阐述,并将其与现有的供应链保理融资模式进行对比,发现两者结合能推动新技术下业务的创新发展。利用博弈论思想,一方面从区块链上的节点活动这一技术角度出发,针对供应链“智能保理业务模式中的关键技术实现部分—智能合约的自动化执行机制进行博弈分析,对链上节点是否及为何会遵循相关协议使其自动得以执行,进而确保业务流程智能化进行论证说明,结合考虑初始禀赋、消息成本、报告成本等,以成本最小化为目标求得博弈最优解,得知任意理性节点总是会选择遵循协议来使其自动得以执行,强调了区块链技术对于业务流程客体的重要作用;另一方面则从供应链业务角度出发,对结合考虑保理服务费率、融资期限、供应商再投资收益率、银行存贷款利率、核心企业回报率及约定还款期限、违约率等,并考虑区块链附加影响的供应链保理融资过程进行三方博弈分析,以效用最大化为原则求得均衡解(放贷,还款,还款),揭示了区块链技术对于主体方决策行为的优化作用,有助于实现三方博弈的均衡解。本文尝试从经济学角度对区块链智能合约技术的运作机理及作用进行合理化解释,以期为后续有关区块链的研究探讨提供新的思考方式,并推动实业界对区块链智能合约技术的深层次应用。