基于改进布林线与KDJ指标相结合的量化策略研究

作     者：胡博然 

作者单位：哈尔滨工业大学 

学位级别：硕士

导师姓名：孙佰清

授予年度：2019年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：量化投资 布林线 KDJ指标 卡夫曼自适应均线 价值投资策略 

摘      要：国内金融市场近几年快速发展,如今A股被纳入MSCI指数,中美贸易战不断加剧,使金融机构投资方式的不断改变,从传统的价值投资转向量化投资是未来发展趋势,国内收益率前十的基金机构超过一半以上选用量化投资方式。基本的量化投资是根据技术指标和财务指标相结合的方式,通过统计学中的概率判断市场未来走向,量化投资会避免投资者因情绪造成的风险,计算机判断买卖成交点时机更迅速,避免不必要的滑点成本,对个人投资者而言极具现实指导意义。本课题选择改进的布林线和KDJ指标相结合策略并在模拟和实证中运用量化投资的方法进行分析。在众多技术指标中选择布林线与KDJ指标相结合,KDJ属于判断超买和超卖类技术指标,布林线一般用于分析支撑压力类技术指标,将这两种技术指标相结合能够发挥彼此的优势使指标作用更加准确。研究中针对传统布林线的优缺点进行了阐述,已有的布林线中轨线是由移动平均线构成的,而移动平均线优点是适合判断一个长期趋势的变化,而面对市场波动会出现明显的滞后性,研究中利用卡夫曼自适应均线来代替布林线中轨线,优化传统布林线在面对波动时的不同之处,使用蒙特卡罗方法对比改进前后获得收益的概率。量化策略研究不光是针对买卖成交点的研究,对股票池的选取同样适用,本文选用多因子打分模型,通过财务指标的分析,其中候选因子包括4大类16个因子,涵盖估值、盈利、质量、营运等多个方面考虑,对沪深300股票的10个行业进行打分分析,选择出50只优质股票用作策略回测股票池,随机选择10只股票用作验证策略的广泛适用性,最终价值投资策略和组合策略利用两组股票池做对比收益分析,论证量化投资比价值投资在当前金融环境下更能给投资者带来收益率,而价值投资策略依靠优质的股票池也是具有投资意义的。