税收与补贴政策对企业研发投入影响的实证研究 ——来自A股上市公司的经验证据

作     者：龚益明 

作者单位：福建农林大学 

学位级别：硕士

导师姓名：李坤明

授予年度：2019年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 

主      题：政府补贴 税收优惠 企业研发投入 分位数回归 空间计量模型 

摘      要：研发创新能力已成为国家核心竞争力的重要体现,也是各国必争的领域,一个国家的研发创新能力主要来源于企业的创新投入,近年来,我国政府不断出台多种政策激励企业研发创新,其中以政府补贴、税收优惠政策形式为主。基于以上背景,本文以A股上市企业为样本,尝试研究我国税收优惠与补贴政策对企业研发投入的影响,并揭示背后的机制,以期为决策部门提供行之有效的建议。首先,通过构建均值回归模型考察政府税收与补贴政策对企业研发投入的平均影响程度,实证结果发现政府税收优惠政策对企业研发投入影响不显著,而政府补贴政策对企业研发投资有显著的积极影响。其次,考虑到税收与补贴政策对企业研发投资的影响会因企业研发强度不同而不同,本文通过构建分位数回归模型估计政府税收与补贴政策对企业研发投资异质性的影响,实证结果显示,单一的税收优惠政策对较低、较高研发强度的企业研发有促进作用,而对中等研发强度的企业研发具有阻碍作用。对于中高研发强度的企业,补贴与组合政策中税收优惠对其研发投入有显著的正向影响,对低研发强度公司的研发投入影响则不显著。同时,考虑到企业研发投资行为可能会受到同行企业研发投资决策的影响,也就是企业间的研发投资可能会存在同群效应,为了检验这种同群效应是否存在,并控制这种作用机制,本文分别采用空间均值回归模型和空间分位数回归模型分析税收和补贴政策对企业研发投入的影响;实证结果显示企业间研发投资存在显著的正向同群效应。最后,基于实证研究结果提出若干政策建议。第一,政府应增加对企业的补贴力度。第二,针对研发强度较低或较高研发强度的企业,政府应增加税收优惠力度。第三,针对中高研发强度的企业,政府应提高补贴与组合政策中税收优惠强度。最后,政府在制定研发政策时,应该考虑到企业间研发投资存在显著的正向同群效应。