公允价值对会计信息决策有用性影响研究

作     者：杨思师 

作者单位：长沙理工大学 

学位级别：硕士

导师姓名：杨华峰

授予年度：2018年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：公允价值 决策有用性 价值相关性 

摘      要：随着经济社会的发展,公允价值计量模式越来越受到人们重视。与历史成本计量模式相比,公允价值计量模式得到了更广泛的支持。2008年金融危机爆发对全球资本市场造成了重大损失,人们将其归咎于公允价值计量模式无法反映公司的真实价值,因而公允价值计量饱受人们的质疑和指责。企业会计核算采用公允价值计量能否有助于投资者进行决策,能否提高价值相关性,能否提高会计信息决策有用性备受争议。本文尝试对这一争论进行深度剖析,通过定量与定性相结合的实证研究方法,探讨公允价值计量能否提高会计信息决策有用性。这不仅有利于回应学术界的这一长期争论,丰富公允价值及会计信息决策有用性的相关研究,还有助于为企业的信息披露模式提供新的参考,对促进我国经济高速高效增长具有重要意义。首先,本文概括了国内外公允价值和会计信息决策有用性的研究现状,界定了公允价值和会计信息决策有用性的概念,并把公允价值属性和其他计量属性进行了比较以明晰其独特性。其次,基于资本有效市场假说和会计信息决策有用观两者的理论基础提出了三个研究假设。以股价和股票报酬率作为被解释变量,以公允价值变动额为解释变量,企业规模和行业类型为控制变量,运用软件Stata13.0,实证分析公允价值对会计信息决策有用性的影响。实证研究选取我国沪深A股上市公司2008-2016年的财务报告数据为样本,经过筛选之后得到63家公司567组数据。通过对修正之后的价格模型和报酬模型,进行描述性统计分析、相关性分析和回归分析。研究发现:(1)计入“公允价值变动损益的公允价值变动额与股价显著负相关;(2)计入“其他综合收益的可供出售金融资产公允价值变动额与股价显著正相关;(3)公允价值变动额与股票收益率成显著正相关。根据实证分析得出来的结果,可得出结论:公允价值增加了会计信息含量,提升了会计信息决策有用性,有助于投资者决策。最后本文从规章制度、企业、市场三个层面提出了相关建议,对完善我国企业管理及促进公允价值计量模式更有效地发挥作用具有重要意义。