双币种亚式期权的定价

作     者：宋笑歌 

作者单位：河北师范大学 

学位级别：硕士

导师姓名：刘丽霞

授予年度：2016年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主      题：双币种亚式期权 几何平均 测度变换 Esscher变换 多维Girsanov定理 

摘      要：随着金融贸易的全球化,越来越多的投资者选择双币种衍生产品来规避风险并获得收益,其中双币种期权更是受到投资者的青睐.双币种期权因其投资范围广,不受地域限制等特点,可以让投资者在本国实现跨国投资.亚式期权作为金融市场里最活跃的奇异期权之一,由于其路径依赖性,收益取决于期权有效期内标的资产的平均价格,因此具有如下优点:第一,价格相对便宜;第二,风险相对较小,收益相对稳定,有利于投资者进行套期保值;第三,能有效的防止投机者操控市场,保证市场的公平性.将这两种期权进行组合,即双币种亚式期权.它既具有双币种期权的特点,同时又具有亚式期权的特点,在金融市场上将会受到更多投资者的喜爱.本文在国内外利率均为常数的条件下,分别介绍了四种不同收益形式下的双币种固定敲定价格的几何平均亚式期权和双币种浮动敲定价格的几何平均亚式期权,并且利用Esscher变换,测度变换,多维Girsanov定理等分别得到了它们的定价公式.