重置期权的保险精算法定价

作     者：姜丽丽 

作者单位：山东科技大学 

学位级别：硕士

导师姓名：梁向前

授予年度：2010年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 070104[理学-应用数学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 120404[管理学-社会保障] 0701[理学-数学] 

主      题：保险精算定价 重置期权 支付红利 分数布朗运动 指数O-U过程 

摘      要：Mogens Bladt和Tina Hviid Rydberg于1998年提出了利用保险精算的方法研究期权定价,该方法的前提条件不涉及任何的经济假设,突破了传统期权定价方法只适用于无套利、均衡、完备的市场假设的条件限制,是对传统期权定价方法的拓展。研究如何运用保险精算方法对各类期权进行定价是目前的热点问题之 重置期权作为一种路径依赖期权,是新型期权中常见的一种,由于可以根据原生资产的价格重新设定敲定价格(可以一次也可以多次),从而重置期权比类似的常规期权更便宜,也可以使持有人有更多的获利机会,因此在货币和商品市场中比较流行。鉴于重置期权在现实生活中的广泛应用,本文研究了如何运用保险精算方法对重置期权进行定价,得到以下结果： 1.将保险精算方法进行推广,得到股票价格服从分数布朗运动时期权的定价公式;2.在股票价格服从分数布朗运动时,对于不支付红利、支付红利以及具有幂型支付的重置期权进行研究,给出了相应的保险精算方法定价公式;3.为更贴近现实金融市场,对指数O-U过程下的重置期权进行了研究,给出了此种模型下的定价公式。