美国科技型中小企业市场主导型融资模式研究及经验借鉴

作     者：吴雅楠 

作者单位：河北工业大学 

学位级别：硕士

导师姓名：叶莉

授予年度：2015年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 1203[管理学-农林经济管理] 1202[管理学-工商管理] 

主      题：科技型中小企业 科技金融 风险投资 资本市场 科技银行 

摘      要：当前,我国经济发展正处于飞速前进的时期,随着科技与金融的相互融合,科技型中小企业在国民经济中所起的作用越来越大,然而,与科技型中小企业对经济增长所做贡献不相匹配的是其难以从现有的金融服务体系获得充足的资金支持,外部融资的不可得与融资成本的过高,企业内部的条件限制等均成为制约科技型中小企业融资的瓶颈。本文着重研究美国科技型中小企业的融资模式。美国一直将市场作为经济有效竞争和资源优化配置的主要手段,其发达的资本市场、风险投资市场以及以硅谷银行为代表的一批科技银行所形成的以科技产业、风险投资和资本市场相互联动的一整套筛选与扶持机制,对于我国科技金融的发展有极大的借鉴意义。文章从宏观角度分析美国科技型中小企业金融支持体系及其金融市场环境。之后,对于美国现行的几种常见融资模式资产证券化融资、风险投资、资本市场融资、科技贷款进行剖析,从资本形成、资金流动链条、风险分散等方面分析了金融支持对科技型中小企业的作用机制,阐明其在高度自由化、市场化的条件下对于科技型中小企业的适用性。其次,通过对美国融资手段的借鉴,提出与我国科技金融发展相关的政策建议。从科技贷款、创业风险投资、资本市场几方面对我国金融工具的现状及问题进行了详细的比较分析,运用较新的数据及图表进行支持;结合生命周期理论提出阶段性融资策略及成长路径,以此完善科技型中小企业融资体系,保证市场机制在企业融资过程中的支配作用。文章着重提出在成功经验借鉴方面,对于美国市场主导型的各融资模式,我国在推进具体的科技金融创新时,要进行消化吸收和再创新,使之具有鲜明的中国特色,做到借鉴与创新并存,使其更好地服务于科技型中小企业。