不动产价与回报的一类评估模型研究

作     者：刘宁宁 

作者单位：山西财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：张所地;吉迎东

授予年度：2008年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020205[经济学-产业经济学] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主      题：不动产 变权组合模型 HS预期模型 混合模型 评估 

摘      要：实现不动产评估精细化是市场规范发展的迫切要求,研究不动产评估方法是满足这一要求的有效途径和必然趋势。基于此,本文在张所地主持的国家自然科学基金项目“不动产价与回报的混合评估系统研究(No.70573066)和山西省自然科学基金项目“不动产市场价与回报的非线性双重随机预测系统研究(No.20041009)的资助下,进行了不动产价与回报的一类评估模型研究,主要工作如下: 1.提出了非线性双重随机过程模型变权组合模型评估方法 利用非线性双重随机过程AR (1 ) -MA(0 )模型和灰色系统GM (1 ,1)模型构建了不动产价的变权组合评估模型,给出评估时点的变权重系数的确定方法,并以房地产股票万科A(000002)进行了实例研究。对比AR (1 ) -MA(0 )模型、灰色系统GM (1 ,1)模型和变权重组合模型的评估结果,后者能明显提高评估精度。 2.给出了不动产价与回报的HS预期模型评估方法 研究不动产市场参与者的心理偏差,考虑市场主体对不动产未来预期的影响,结合HS理论,应用房地产评估理论和方法,给出了HS预期模型不动产评估方法,提出了稳定市场情况下、非稳定市场情况下预期评估方法,并进行了模拟和实例研究,给出了精细化的不动产评估结论。 3.给出了不动产价与回报同时评估的混合模型评估方法 给出了不动产价与回报同时评估的混合模型评估方法,并对模型进行参数估计。通过整理、选优数据,对模型进行分析与研究,以中国房地产A股股票2003年1月—2007年1月的周度价格和回报数据进行实证研究,并得出结论。该结论可为不动产市场参与者提供决策的依据,同时为不动产评估理论、方法和实务创新提供了一定的参考。