高科技品牌企业技术研发项目决策分析

作     者：黄海滨 

作者单位：西南交通大学 

学位级别：硕士

导师姓名：单承戈

授予年度：2007年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 1202[管理学-工商管理] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主      题：技术研发项目 实物期权 实物期权博弈 决策分析 

摘      要：鉴于传统项目决策分析方法在技术研发项目决策中的局限性，本文在深入分析高科技品牌企业技术研发项目投资的特性以及实物期权和实物期权博弈理论在技术研发项目投资决策中的适用性的基础上，运用实物期权理论和实物期权博弈理论建立了兼具科学性和适用性的比较完整的高科技品牌企业技术研发项目投资决策分析框架。 首先，文章介绍了传统项目投资决策方法的具体分析方法和步骤，并深入分析了传统项目决策方法的优缺点及其在高科技品牌企业技术研发项目投资决策中的局限性。 然后，分析了高科技品牌企业技术研发项目投资决策采用实物期权理论和模型的适用性和可行性。对高科技品牌企业技术研发项目中所包含的实物期权进行识别，提出实物期权模型在高科技品牌企业技术研发投资决策应用中的参数估计方法。 接着，介绍了实物期权模型中的布莱克-斯科尔斯模型、布莱克-斯科尔斯-莫顿模型、二叉树模型、三叉树模型、盖斯克模型，并通过案例详述了各模型在高科技品牌企业技术研发项目决策分析中的实际应用。 再接着，运用实物期权理论，用偏微分方程结合动态规划法建立了高科技品牌企业独占性技术研发项目的两阶段决策模型和分析框架，用倒推法得出项目的最优投资临界点和投资决策准则。 最后，运用实物期权博弈理论，建立了高科技品牌企业竞争性技术研发项目投资的完全信息下的静态和动态博弈分析模型，分析了策略性互动对高科技品牌企业最优投资临界点的影响和投资决策准则。