我国企业年金基金资本化运营研究——基于美国401(k)计划的分析

作     者：赵云 

作者单位：广西民族大学 

学位级别：硕士

导师姓名：包学雄

授予年度：2009年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120404[管理学-社会保障] 

主      题：企业年金 资本市场 资本化运营 美国401(k)计划 

摘      要：随着人口老龄化的加剧,建立和完善我国养老金制度成为必然趋势。作为社会基本养老保险的重要补充,企业年金无论是对社会的稳定、企业的发展,还是对资本市场的发展都发挥着积极的促进作用。企业年金基金资本化运营与我国年轻的资本市场密切相关,且其运营收益的高低最终将直接影响到员工退休后的生活质量。因此,寻求企业年金基金的有效投资,无论是对企业年金计划参加者的利益,还是对企业年金本身的可持续发展都有着十分重要的意义。 该文以我国企业年金基金资本化运营为研究对象,并选择美国401(k)计划作为参考对象,为我国企业年金基金资本化运营的发展和完善提供借鉴。美国401(k)计划在长期的实践中已形成了较为完善的体系和规则,它对我国建立企业年金制度,提高企业年金基金资本化运营水平,促进我国企业年金市场与资本市场的完善和发展等都具有良好的现实意义。该文旨在通过对401(k)计划的总体介绍、年金基金资本化运营研究及其优劣分析,探讨目前我国企业年金基金资本化运营中存在的问题,并同中国具体的经济社会环境相结合,提出适合中国国情的解决措施与方案。 通过对以上问题的研究提出结论与建议:完善我国企业年金基金资本化运营内外部环境。完善内部环境应从制定相对宽松的准入政策、创新企业年金计划类型、强化受托人核心地位及作用、逐步放松年金基金投资组合的严格限量限制、实行科学合理的资本化运营策略、提高企业年金的便携性和灵活性等年金制度方面入手;完善外部环境应从加强立法工作、明确相关主体责任、完善税收优惠政策、加快资本市场规范发展、加强资本化运营监管、加大政策宣传力度等企业年金发展的重要基础方面入手。