中国上市银行公司治理机制对信息披露质量影响的实证研究

作     者：刘春才 

作者单位：重庆大学 

学位级别：硕士

导师姓名：宋增基

授予年度：2012年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主      题：上市银行 公司治理 公司治理机制 信息披露质量 

摘      要：公司治理问题和信息披露问题是现代企业研究的重点，也在学术界引起了广泛关注。国内外对于公司治理和信息披露问题的研究都比较多，但是把二者结合起来，就二者的相互影响关系进行的研究比较少。就研究领域而言，多数研究更倾向于关注于一般企业，这使得相关研究结论是否适用金融行业，特别是商业银行值得商榷。商业银行作为一类特殊的公司，既有一般公司的普遍性，也有其特殊性，而银行市场又是一个典型的信息不对称的市场，因此信息披露问题对商业银行的影响相比对其他行业而言就显得更为重要。特别是我国商业银行发展历程较短，且配套制度和相关法规尚未完善，其信息披露质量存在着许多不足，加之2007年后9家商业银行相继成功上市A股，将来也会有越来越多的商业银行上市，这就更加引发了人们对商业银行特别是上市银行信息披露质量的关注。 由于公司治理机制与信息披露制度都是基于委托代理理论产生的，作为现代企业制度的两种核心制度安排，两者之间是相互影响、相互制约的。其中公司治理机制对信息披露质量的影响在于：通过在委托代理关系中建立一系列的制度安排，即有效的公司治理机制，为高质量的信息披露提供制度保证。国内外众多学者也通过理论分析和实证分析的方法得出了公司治理机制对信息披露质量有着重要影响的结论。具体到上市银行，从完善公司治理机制的角度来探讨如何提高上市银行信息披露质量的问题，是可行且有现实意义的。 本文通过收集我国上市的国有大型股份制商业银行及其他已上市银行的数据，实证分析了银行公司治理机制与信息披露质量之间的关系。实证研究表明，一般公司治理的研究结论不适用于银行业。中国上市银行内部控制机制对会计信息披露质量的影响较小，仅发现两职分离的领导权结构以及分散的股权结构能够提高会计信息披露质量，没有发现董事会、债权人以及经理人激励合约等治理机制对会计信息披露质量的影响。在产品市场的强烈竞争对公司治理控制机制形成约束之后的统计结果显示，对于内部治理结构不完善的中国上市银行，产品市场的强烈竞争会进一步降低内部控制机制对会计信息披露质量的提高。 最后根据已有研究成果和本文实证研究，文章从完善银行业公司治理机制和促进银行业信息披露质量两个方面提出建议。鼓励国有股减持，优化银行业股权结构，真正做到银行董事长和总经理两职分任，建立和完善审计委员会制度，加强外部监控力量，健全市场立法机制，促进信息中介行业的发展。同时，鼓励银行业上市公司进行自愿性信息披露，规范公司报告流程，培育产品市场竞争体系。