高管激励、产品市场竞争与企业会计信息质量

作     者：蒋梦圆 

作者单位：杭州电子科技大学 

学位级别：硕士

导师姓名：朱炳有;贾勇

授予年度：2017年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 

主      题：高管激励 治理效应 会计信息质量 产品市场竞争 

摘      要：大数据信息经济时代,信息成为最有价值的资源之一,同时随着资本市场的发展,会计信息成为投资者评价公司的重要依据,会计信息的重要性日益提升。较高的会计信息质量能够优化企业资源配置、降低各利益相关方信息不对称、保障证券市场平稳健康发展。但是我国上市公司财务违规案件频现,涉及金额巨大,严重影响证券市场有序、持续发展。高管作为会计信息的决策主体,可以通过公司绩效、投资效率、财务状况、内部控制效果等各个方面影响企业财务信息。因此如何进行有效激励以防范企业管理者出现“逆向选择和“道德风险,提升企业会计信息质量具有重要意义。本文根据委托代理理论、激励理论、竞争理论、信号传递理论,以2012-2015年深圳A股上市公司1612个样本为研究对象,采用规范分析与实证分析相结合的研究方法,深入研究了高管激励、市场竞争和会计信息质量的关系,揭示内部治理要素(高管激励)和外部治理要素(产品市场竞争)对会计信息质量的治理效应。基于马斯洛需求层次理论,将高管激励方式划分为显性激励与隐性激励,利用Ordered Logistic模型进行回归分析,实证结果显示,高管薪酬激励、股权激励以及晋升激励对会计信息质量具有正向作用,而控制权激励对会计信息质量产生了负面效应;产品市场竞争会促进高管薪酬、股权以及晋升激励效应的有效发挥,能与这三者激励形成有效的协同治理效应,但是并没有改善控制权激励对会计信息质量的负面效应,反而加剧了该负面影响。研究表明高管显性激励能对会计信息质量产生正面效应,而隐性激励对会计信息质量的影响不同。高管控制权激励虽然可以简化领导权结构提升公司运营效率,但并没有因此提高企业会计信息质量,高管过大的控制权为其谋取私利、掩盖财务信息提供了更大的空间,晋升制度使得管理层结构得到改善,对会计信息质量产生了显著的正面效应。市场竞争作为重要的外部治理对企业经营具有不可替代的作用,它能与内部治理发生协同效应,对企业会计信息质量的提升产生促进作用。这为企业如何采取有效的激励措施以及根据企业自身所处的行业选择有效的高管激励方式提供了理论依据,适当的激励机制和良性的市场竞争有助于提升会计信息质量,从而促进我国资本市场的健康高速发展。