中国证券投资基金的业绩持续性研究

作     者：董筱慧 

作者单位：青岛大学 

学位级别：硕士

导师姓名：杨春鹏

授予年度：2005年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：证券投资基金 业绩持续性 横截面回归 双向表 

摘      要：随着我国基金业的不断快速发展,证券投资基金已经成为我国证券市场上的一支新生力量,因而基金业绩问题也成为诸多经济学家关注的焦点,对我国的证券投资基金进行科学的评价已显得十分必要和迫切。其中基金投资者和基金管理公司除了关心基金收益的大小,还关心收益的性质,如基金经理人的业绩具不具备持续性,也就是人们常说的“强者恒强,弱者恒弱。如果业绩很难再重复,那么过去的收益就不能对未来进行一定的预测,从而投资者对基金经理前期业绩的评价分析就是徒劳,毫无意义。对基金业绩的持续性分析不但可以衡量基金经理人的实际资本运作能力,还可为投资者提供决策参考。因此,在当前的市场条件下研究这一问题,对我国基金业的发展具有十分重要的意义。 本文是借鉴国外已有的相关理论,结合我国的实际情况作出的分析。本文共分为六章,结构安排如下: 第一章:引言。介绍了本文研究的背景、意义,提出了研究思路及方法。 第二章:证券投资基金概述。对证券投资基金进行了一般性的考察,主要介绍了证券投资基金的概念、分类、起源以及在我国的发展历程。 第三章:文献综述。本章回顾了国内外对基金业绩持续性的研究。 第四章:基金业绩持续性研究的模型及分析方法。本章介绍了衡量基金业绩指标的选取以及评价基金业绩持续性的理论及模型,为全文的研究和分析提供了理论基础和依据。 第五章:我国基金业绩持续性的实证研究。本章是整个论文的核心。给出了实证研究的对象与资料来源、数据修正方法,然后对我国基金业绩的持续性作了实证研究,并对实证结果加以分析。 第六章:结论及政策建议。