中国券商的危机和出路研究

作     者：王愉林 

作者单位：厦门大学 

学位级别：硕士

导师姓名：陈国进

授予年度：2005年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：券商 危机 出路 

摘      要：证券公司从成立至今,经历了许多风风雨雨。证券公司作为资本市场重要的中介机构,其发展状况直接影响到资本市场的发展。2004年,券商遭遇严重的危机,整个证券行业面临崩溃的边缘。 本文通过德隆系券商及闽发证券等券商崩溃的过程,重点分析了券商“委托理财、“国债回购、“挪用客户保证金等问题,并揭示出危机的根源:券商角色的错位,卖方业务不发达,买方业务过度膨胀及券商治理结构的不完善,进而结合实际提出解救券商的措施:恢复券商应有的角色及完善券商治理结构。券商必须进行改革和创新,这样才能走出困境,更好地生存和发展。此外本文也针对政府近日出台的多项拯救券商的措施中的“分类监管、“央行注资等提出了自己的观点和看法。 本文分四个部分对当前券商的危机及出路进行了研究: 第一章主要是回顾了证券市场及券商的发展历程,以及其他学者对券商危机的主要观点,进而提出本文的思路及研究方法。 第二章主要以德隆及闽发证券等券商为例,分析了券商“委托理财、“国债回购、“挪用客户保证金等问题。 第三章通过上文对券商危机的分析,找寻出券商危机的根源是券商角色的错位及券商治理结构的不完善。 第四章针对券商危机的根源,提出解决危机的措施是恢复券商应有的角色及完善券商的治理结构。此外政府近日出台了多项拯救券商的措施,本文也针对其中的“分类监管、“央行注资提出了自己的看法。