通货膨胀的国际传导机制动态分析

作     者：李星震 

作者单位：首都经济贸易大学 

学位级别：硕士

导师姓名：朱京曼

授予年度：2017年

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 0201[经济学-理论经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 020101[经济学-政治经济学] 

主      题：通货膨胀 传导机制 VAR模型 脉冲响应分析 

摘      要：随着全球经济一体化程度的不断加深,各国之间的关系越来越紧密,当一个国家的经济变量发生波动时,会通过资本流动、国际贸易和投资等方式将这种波动传递到其他国家。而进入21世纪,经济全球化的程度进一步加深,各国之间的贸易不断扩大规模,国际资本之间的流动越来越频繁,各国的通货膨胀出现明显的相关性,通货膨胀国际间传导已经成为了一个全球性的问题。当前,国外的经济要素对我国的通货膨胀产生的影响越来越大,所以在制定应对通货膨胀的政策,分清国内要素和国外要素对通货膨胀产生的影响及明确国外要素产生通货膨胀的国际传导机制有着重要意义。本文以中国和与中国贸易量较大的美国、日本和欧元区作为分析对象,选取各国2006至2015年的季度数据,应用向量自回归的方法,多次建立VAR模型来分析这四个国家和地区的通货膨胀之间的传导机制,并以中国为研究对象应用方差分解的方法分析国内经济要素和国外经济要素分别对我国通货膨胀的贡献率。本文首先介绍了问题的背景,并进行相关的文献综述,之后介绍不同流派的通货膨胀国际传导机制的相关理论并对三种通货膨胀国际传导途径进行总结,最后从实证的角度分析中国、日本、美国和欧元区的通货膨胀的联系,并对实证的结论进行总结。国际原油价格发生改变时对中国、日本、美国和欧元区的物价水平产生上升的趋势。而全球钢铁价格指数对中国的物价水平的影响远远大于日本、欧元区和美国这些发达国家。在短期,汇率对通货膨胀方面的影响比较小,但通过方差分解看出,汇率随着期数的增加,它的贡献率越来越高,这说明在长期,汇率是影响通货膨胀的一个重要因素。中国的通货膨胀受美国、日本和欧元区的货币供给量变化所带来的冲击比这三者之间的冲击要大很多,而中国的货币供给量的变化给这三个国家或地区的通货膨胀带来的影响极其微弱。国内因素是造成中国通货膨胀的主要原因,全球钢铁的价格同样能够对中国通货膨胀产生显著地影响。但是在中长期,国外的经济因素对中国的通货膨胀的影响力会慢慢的增强,这些要素对中国通货膨胀的影响不可忽略。