在二叉树市场下有红利和交易成本的期权定价

作     者：谢婧婷 

作者单位：华中师范大学 

学位级别：硕士

导师姓名：何穗

授予年度：2012年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主      题：二叉树市场 带红利 交易成本 期权复制 自融资策略 

摘      要：期权复制作为期权定价问题的一种重要的思想方法,它主要是以建立动态对冲头寸为基础,通过现有的证券（包括无风险银行存款和有风险股票等）组成的投资组合,使得该投资组合支付流和期权相同,从而来解决期权定价问题。 本文是在随机环境下,研究二叉树市场带红利和交易成本的期权定价问题。在完全市场满足无套利假设以及自融资策略假定条件下,用二叉树的方法,我们建立期权定价模型,此模型对投资决策和风险管理有着重要的理论和实践意义。本文结构如下：首先,简要介绍了期权及其定价问题的发展以及无套利假设,其次,本文给出了在离散时间及概率测度空间下的二叉树市场,然后,在自融资条件下,给出相应期权复制的方法,进一步得到了期权定价公式,最后,文中给出了期权复制下自融资策略的惟一性与存在性的证明。