银行信贷对房地产泡沫的影响研究

作     者：王佳 

作者单位：山西财经大学 

学位级别：硕士

导师姓名：王拉娣

授予年度：2014年

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120405[管理学-土地资源管理] 

主      题：房地产泡沫 银行信贷 格兰杰原因 风险防范 

摘      要：纵观国内外历次房地产泡沫，发现一个普遍现象：无论是发达国家还是新兴工业化国家，在房地产泡沫形成过程中，都显示出银行信贷扩张与房地产泡沫之间的高度相关性。结合我国现状本文提出了紧密相关的一个问题：银行信贷与房地产价格之间的因果关系到底是什么样的?是银行信贷的增长导致了房地产价格的上升,还是房地产价格的上升导致了银行信贷的增加,再或者是银行信贷与房地产价格互为因果关系？ 笔者选取我国2004年1季度至2013年2季度的38组季度数据，通过格兰杰因果检验对我国房地产价格与银行贷款之间的因果关系进行实证检验。 实证检验结果表明：银行贷款是房地产价格的格兰杰原因;房地产价格是贷款资产恶化率的格兰杰原因;银行信贷与房地产价格、房地产价格与贷款资产恶化率之间存在着长期的均衡关系;银行信贷的增加会导致房价上升，房价的上升又会导致贷款资产恶化率提高。这种长期均衡关系的根源就在于银行信贷，只有控制银行信贷的扩张才可以有效地抑制房价的上涨。 该研究结论普遍适用于房地产泡沫风险管理，更能促进我国房地产市场与银行信贷体系协调发展。对从银行信贷角度抑制房地产泡沫、促进经济发展有着重要的现实意义。