行业景气度、盈余管理动机与资产减值

作     者：黄沙沙 

作者单位：重庆理工大学 

学位级别：硕士

导师姓名：孔庆林

授予年度：2018年

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：行业景气度 盈余管理动机 资产减值 

摘      要：近年来,我国上市公司进行盈余管理的重要方法是利用资产减值政策调整利润额。而影响企业进行资产减值的主要原因一方面是企业外部宏观经济环境的变化,另一方面是企业内部微观行为的变化。行业环境是组成宏观经济环境的基础,行业处于的景气程度可以从中观层面上对宏观经济的改变进行反映,随着行业环境景气程度的改变微观企业内部的行为也会相应调整,以应对行业环境的变化对企业资产造成的影响。所以提出基于中观层面探讨其对微观企业行为产生的影响,已成为大多数学者研究的新领域。因此,本文基于委托代理理论、理想经济人假设与企业价值最大化理论,实证检验行业景气度和资产减值的关系,进一步深入分析企业盈余管理动机对此关系的影响。并以我国全部行业的上市公司2008-2016年的样本数据进行实证分析,分析发现:第一,行业景气度与计提的资产减值有负相关关系,企业处于行业景气度低时比行业景气度高时计提的资产减值明显增多,企业资产减值计提额的变化不仅可以体现行业所处景气度的变化还能真实体现企业未来的业绩;第二,盈余管理动机会对资产减值的计提产生抑制作用,正向的盈余管理动机会减少对资产减值的计提,负向的盈余管理动机会增加对资产减值的计提;第三,盈余管理动机会调节行业景气度对资产减值计提的影响,但是在行业景气度的影响下,正向的盈余管理动机对资产减值的计提并没有显著影响,主要还是因为经济环境变化造成的,或者说当行业景气度较低的情况下,即使有正向的盈余管理动机也可能会计提更多的资产减值。存在负向的盈余管理动机的企业,无论行业景气度如何都会大量的计提资产减值,达到盈余管理的目的。最后,本文结合实证研究的结论,分别从监管者层面、准则制定者层面及其企业层面提出建议。从监管者层面提出加强对上市公司盈余管理行为的监管力度以及增加财务报告中信息披露程度的要求。从准则制定者层面加强会计准则和相关制度建设尽量缩小会计政策选择的范围,并考察市场上的违法违规行为和资不抵债的情况。从企业层面完善上市公司管理层的激励制度,尽可能使上市公司的委托人与受托人的利益相同。