我国基金管理公司绩效评价体系的构建及应用

作     者：王鹏森 wangpengsen

作者单位：兰州理工大学 

学位级别：硕士

导师姓名：王富华

授予年度：2013年

页      码：63页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

主      题：基金管理公司 绩效评价指标体系 指标体系应用 

摘      要：自我国证券投资基金管理公司从1998年起步初的6家基金管理公司,发展到2012年末的70家基金管理公司,已经具有了一定的规模。随着近年来我国经济的迅速发展,我国的资本市场日趋成熟,证券投资基金行业也进入子快速发展阶段。基金是一种较新的集合投资工具,已经越来越广泛的被大众投资者认识和接受。目前我国对于基金的研究多数集中在基金的业绩评价方面,从基金管理公司的角度出发进行的研究还较少,实际上基金管理公司是基金的直接操控者,决定着基金的投资决策,对基金的重要性毋庸置疑,基金管理公司的投资运营能力是决定所管理基金业绩的重要因素,所以构建适合我国基金管理公司绩效的评价体系非常有必要。因此,本文选择了从基金管理公司的角度进行研究,构建基金管理公司绩效评级体系并进行实证应用。 构建能够科学全面的评价基金管理公司绩效水平的指标体系对投资者选择基金有重要的指导意义,投资者可以据此在不同的基金管理公司之中做出合理的选择进而选择基金,从而获取尽可能大的收益。此外,为基金管理公司了解自身的优势和不足提供了参考依据,从而为公司的长远发展起到积极作用。从监管部门的角度来看,可以据此制定相关政策,促进我国基金市场健康发展。 本文借鉴国内外关于基金经管理公司绩效评价的相关研究,为了实现将不同规模的基金管理公司绩效水平进行对比,选择51家基金管理公司作为研究对象,以2008-2012年5年的相关数据为依据对我国基金管理公司绩效评价体系进行构建,并对构建的指标体系进行了理论检验及实证检验,来验证评价体系的科学性、全面性、适用性。其中基金管理公司绩效评价体系的理论验证采用了平衡计分卡理论,既考虑了绩效评价体系的合理性,也考虑了绩效评价体系的战略性。通过因子分析法对我国基金管理公司的绩效水平利用构建的评价体系进行实证研究,根据实证研究的结果,结合相关金融理论,联系我国基金管理公司发展现状,做出合理解释并提出自己的建议。