收益率曲线三因子模型的一个直观定义
An Intuitional Definition of the Three-Factor Model of Yield Curve作者机构：国家金融与发展实验室 中国社会科学院金融研究所 中国社会科学院国家金融与发展实验室
出 版 物：《中国社会科学院研究生院学报》 (Journal of Graduate School of Chinese Academy of Social Sciences)
年 卷 期：2020年第5期
页 面：90-108页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
摘 要：三因子模型是收益率曲线研究的一种经典方法。本文根据收益率曲线的几何特征,提出了收益率曲线三因子模型的一个直观定义;从四个维度对直观定义方法与经典三因子模型进行了实证比较,结果显示直观定义方法均表现较优,对收益率曲线的刻画更加精细;阐述了收益率曲线三因子的影响因素及三因子之间的非线性关系,并运用支持向量机(SVM)技术对未来利率走势进行预测,结果显示预测结果优于传统线性模型。
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