货币套利交易：利差与波动性
作者机构：北京经纬风云投资顾问有限公司
出 版 物：《中国证券期货》 (Securities & Futures of China)
年 卷 期：2010年第13卷第9期
页 面：20-22页
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 0201[经济学-理论经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 020101[经济学-政治经济学]
主 题：货币流动 套利交易 利差收益 波动性 收益率 金融资产 风险收益 货币市场
摘 要：货币套利交易涉及两方面：借入低收益率货币；兑换成高收益率货币贷出（或购入其他高收益的金融资产，如股票、高收益债券、黄金与原油等），获取“无风险收益。只要两种货币问存在收益率之差，低收益率货币就会朝高收益率货币流动，如同水往低处流一样自然。假设，英国3个月期的货币市场证券的利率高于美国同期利率，套利交易者会在美国借款，英国贷款，获取利差收益。
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