股指期货减弱了A股市场股价同步性了吗?
Do Index Futures Alleviate Stock Price Synchronicity of A-Shore Market?作者机构：厦门大学管理学院福建厦门361005
出 版 物：《兰州商学院学报》 (Journal of Lanzhou Commercial College)
年 卷 期：2012年第28卷第2期
页 面：75-81页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
摘 要：本文在考察A股市场股价同步性与沪深300股指期货推出公告的市场反应的相关关系基础之上,检验了沪深300股指期货对股价同步性的影响。发现证监会批准沪深300股指期货前股价同步性越高的股票对沪深300股指期货批准公告的市场反应越好。基于股指期货通过机构投资者和上市公司市值管理影响上市公司股价同步性的推理,本文进一步的实证发现,机构持股比例越高股价同步性越低,并且这种关系随着股指期货的推出得到加强。
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