基于Copula理论的尾部相关性分析
作者机构：上海理工大学管理学院上海200093
出 版 物：《统计与决策》 (Statistics & Decision)
年 卷 期：2011年第27卷第21期
页 面：149-152页
核心收录：
学科分类：02[经济学]
摘 要：根据沪深股市非线性的特征,文章利用Kendall秩相关系数与Copula函数之间的关系,对Copula函数的参数进行估计。通过P-P图和K-S检验选择最优的Clayton Copula函数来度量上证A股、深证A股和沪深300指数之间的尾部相关性。由实证结果验证表明,Clayton Copula函数在度量尾部相关性上有所侧重,上尾相关系数趋近于1,下尾相关系数趋近于0;且沪深300指数对组合的尾部风险影响较大。
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