对外直接投资与企业异质性升级——基于内生转换回归模型和边际处理效应模型的实证研究

作     者：刘友金 冀有幸 曾小明 LIU Youjin;JI Youxing;ZENG Xiaoming

作者机构：湖南科技大学 

出 版 物：《北京工商大学学报（社会科学版）》 (JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY:SOCIAL SCIENCES)

年 卷 期：2020年第35卷第1期

页      面：12-25页

核心收录：

学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 0201[经济学-理论经济学] 020105[经济学-世界经济] 

基　　金：国家社会科学基金重大项目“共生理论视角下中国与‘一带一路’国家间产业转移模式与路径研究”(17ZDA046) 

主　　题：对外直接投资(OFDI) 企业升级 “一带一路” 内生转换回归模型 边际处理效应模型 

摘      要：在“走出去战略和“一带一路倡议大背景下,实现经济高质量发展的关键在于微观层面的企业升级,但是对于OFDI如何影响企业升级目前还缺乏深入研究。在理论分析的基础上,采用2010—2015年中国A股上市公司数据,综合运用内生转换回归模型和边际处理效应模型考察了OFDI对企业升级的异质性影响。研究发现:(1)OFDI能促进以生产率提升为标示的企业升级,这种提升作用主要通过研发投入效应、逆向技术溢出效应、规模经济效应等中介机制实现。(2)反事实估计结果表明,OFDI企业如果选择不对外直接投资会抑制其升级,非OFDI企业如果选择对外直接投资则会促进其升级。(3)全样本的边际处理效应分析结果显示,当企业OFDI的潜在成本越低时,其边际处理效应越高,升级效应也越大。(4)从分样本OFDI企业的平均升级效应来看,高新企业大于传统企业,技术密集型企业大于其他要素密集型企业;在潜在成本非常低的情形下,国有企业和对“一带一路沿线国家投资企业的边际升级效应分别大于民营企业和对非“一带一路沿线国家投资企业。研究发现对于如何分类引导企业“走出去、降低企业对“一带一路沿线国家投资成本以及促进企业升级具有重要启示意义。