反向有约束混频数据模型的市场化利率预测
Predicting market interest rates via reverse restricted MIDAS model作者机构：合肥工业大学管理学院合肥230009 过程优化与智能决策教育部重点实验室合肥230009
出 版 物：《管理科学学报》 (Journal of Management Sciences in China)
年 卷 期：2019年第22卷第10期
页 面：55-71页
核心收录：
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：全国统计科学研究重大资助项目(2019LD05) 国家自然科学基金资助项目(71671056)
主 题：市场化利率 混频数据分析 MIDAS RU-MIDAS RR-MIDAS
摘 要：为准确预测市场化利率,在混频数据抽样(MIDAS)模型和反向无约束混频数据抽样(RU-MIDAS)模型的基础上,提出了反向有约束混频数据抽样模型(RR-MIDAS),使之能够适应各变量之间频率倍差较大时,低频变量对高频变量的分析与预测.选取SHIBOR作为市场化利率的代表,分析其影响因素并开展预测研究.实证结果表明:RR-MIDAS模型能够细致揭示各变量间的实时动态变化关系,表现出很好的拟合效果与预测能力;宏观经济变量和资本市场信息能够在1周甚至1天内对货币供求关系产生影响,进而迅速反映在SHIBOR走势变化上.此外,稳健性检验结果验证了RR-MIDAS模型的实用性以及实证结论的可靠性.
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