股市动态弱式有效性研究--基于滚动广义谱方法
The dynamic weak-form efficiency of Chinese stock market:A rolling generalized spectral approach作者机构：南开大学经济学院金融系 南开大学数学学院科学计算研究所
出 版 物：《投资研究》 (Review of Investment Studies)
年 卷 期：2012年第31卷第12期
页 面：137-147页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
基 金：南开大学2011年度文科科研创新基金项目(NKC1119)资助 国家自然科学基金“随机保险的风险管理与投资分红策略优化的研究”(11101225)资助 教育部人文社会科学研究“随机保险模型的风险分析与优化投资分红策略”(10YJC910006)资助
摘 要：本文采取Hong and Lee(2005)的广义谱方法,对沪深两市的大盘指数进行检验。为适合转轨经济体的新兴市场特点,结合了滚动技术,动态的检验股市有效性的变化,并比较在不同时间窗宽下的滚动检验结果。研究表明,股市自建立初期经历重大动荡后,市场有效性的显著性逐渐增加,金融危机前,市场有效性的显著性降低,金融危机后,市场有效性又开始上升。同时,如果取较短的时间窗宽,市场在大部分时间段内弱式有效,随着样本时间窗口长度的增加,市场趋于拒绝弱式有效性。
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