我国企业债券信用价差宏观影响因素建模与实证
Model Formulation and Empirical Analyses on the Macro Influencing Factors Affecting Credit Spreads of Enterprise Bonds in China作者机构：北京化工大学经济管理学院北京100029
出 版 物：《金融理论与实践》 (Financial Theory and Practice)
年 卷 期：2013年第6期
页 面：74-78页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家自然科学基金(71171012) 教育部大学生科技创新基金(201210010015) 北京化工大学教育教学改革项目(A201208)
主 题：企业债券 信用价差 宏观影响因素 多元回归模型 时间序列模型 脉冲响应函数
摘 要：以在上海证券交易所流通的企业债券和国债收益率之差作为信用价差,分别建立多元线性回归模型和时间序列模型,从静态和动态两个方面对我国企业债券信用价差宏观影响因素进行了定性和定量分析,并利用脉冲响应函数测试了不同因素对信用价差的影响程度,发现货币购买力水平、国内生产总值、短期无风险利率、长期无风险利率以及股票市场收益率和波动率等因素对研究我国企业债券信用价差变化具有重要影响。研究结论揭示了信用价差变化的机理,能为投资者和监管部门提供决策支持。
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